USD/TRY: la lira turca in bilico mentre continua il carry trade dell’USD

La lira turca è rimasta sotto pressione questa settimana, mentre gli investitori reagivano ai numeri dell’inflazione del paese e alle elezioni di martedì negli Stati Uniti. Il tasso di cambio USD/TRY è stato scambiato al suo massimo storico di 34,35, portando i suoi guadagni annuali al 17%.

Dati sull’inflazione turca

La coppia USD/TRY è leggermente aumentata dopo che un rapporto dell’agenzia di statistica turca ha mostrato che l’inflazione ha continuato a scendere a settembre.

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso dal 2,97% di settembre al 2,88% di ottobre, superando la stima media del 2,60%.

È sceso dal 49,38% al 48,60%, un dato superiore alle attese del 48,2%. L’inflazione di fondo, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è scesa dal 49,1% al 47,8% e dal 3,6% al 2,8% su base annua e mensile, rispettivamente.

Questi numeri indicano che l’inflazione turca si sta muovendo nella giusta direzione, dato che l’inflazione headline ha raggiunto il picco del 70% all’inizio di quest’anno. Tuttavia, il calo non è così rapido come si aspettavano gli analisti.

Pertanto, i dati indicano che la Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT) potrebbe decidere di lasciare i tassi di interesse invariati più a lungo del previsto.

Nell’ultima riunione sui tassi di interesse, la banca ha lasciato i tassi invariati al 50%, livello in cui si sono mantenuti per gran parte dell’anno.

Il lato positivo è che l’economia turca sta andando bene, aiutata dal robusto settore turistico. I dati più recenti hanno mostrato che il paese ha accolto 35,8 milioni di turisti tra gennaio e agosto, un aumento del 7,1% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. La maggior parte di questi turisti proveniva dalla Russia e si stava trasferendo a Istanbul.

Anche il settore immobiliare e quello manifatturiero della Turchia stanno andando bene, con le aziende che segnalano una forte domanda, soprattutto da parte dei russi.

Per saperne di più: Analisi USD/TRY mentre la lira turca si avvicina al prezzo decisivo

Elezioni USA e Fed

La prossima notizia importante sulla coppia USD/TRY saranno le prossime elezioni generali negli Stati Uniti, che si terranno martedì.

Si tratterà di un’elezione degna di nota perché il mercato è ancora incerto su chi vincerà, con i sondaggi in tutti gli stati indecisi che registrano un pareggio.

Il mercato delle previsioni prevede che Trump vincerà le elezioni. Tuttavia, questo è ancora un mercato abbastanza nuovo e non è chiaro se sarà accurato.

Le elezioni si terranno un giorno prima della prossima riunione della Federal Reserve che pubblicherà la sua politica monetaria. La maggior parte degli analisti si aspetta che la banca taglierà i tassi di interesse per la seconda riunione consecutiva, poiché l’inflazione si è mossa nella giusta direzione, mentre il mercato del lavoro è sotto pressione.

I dati economici più recenti mostrano che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 2,4%, mentre il PCE è sceso al 2,0%, il che significa che entrambi si stanno avvicinando all’obiettivo del 2%.

Ulteriori dati hanno rivelato che il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1%, poiché l’economia ha creato solo 12.000 posti di lavoro a ottobre.

La coppia USD/TRY è diventata un carry trade popolare poiché gli investitori prendono in prestito dollari USA per investire in asset turchi, dove ottengono rendimenti superiori al 50%.

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USD/TRY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/TRY è salito negli ultimi mesi e si è attestato al suo massimo storico.

Questa performance è avvenuta perché gli investitori e i cittadini turchi non si fidano ancora della banca centrale turca. La maggior parte di loro si aspetta che alla fine crolli e inizi a tagliare i tassi prematuramente.

La coppia USD/TRY è rimasta sopra la media mobile a 50 giorni. Tuttavia, ha formato un pattern a cuneo ascendente, che indica un eventuale pullback. Se ciò accade, potrebbe ritestare il livello di supporto a 34 prima della fine dell’anno. Un movimento sopra il lato superiore del cuneo indicherà ulteriori guadagni.