Le azioni di On Holding stanno andando bene; ma ONON ha ancora potenziale di rialzo?

Il prezzo delle azioni di On Holding si aggira vicino al suo livello più alto mai registrato, mentre la traiettoria di crescita della società acquista slancio. Le azioni di ONON sono salite a un massimo storico di $ 53,97 lunedì, per poi scendere a $ 52,6.

Ha fatto un balzo di oltre il 95% quest'anno, diventando una delle aziende con le migliori performance del settore. In particolare, sta battendo aziende come Nike, Adidas e Lululemon, che quest'anno sono tutte in difficoltà.

Le azioni di On Holding salgono dopo gli utili

On Holding è un'azienda in rapida crescita nel settore dell'abbigliamento sportivo, dove produce scarpe e abbigliamento. È sostenuta da Roger Federer ed è diventata una sensazione globale, che ha spinto la sua capitalizzazione di mercato a oltre 16 miliardi di $. Questa valutazione la rende quasi cinque volte più grande di Under Armour, un'azienda che un tempo era considerata il più grande concorrente di Nike.

Le azioni di On Holding hanno registrato un andamento laterale dopo che la società ha pubblicato solidi risultati finanziari, a dimostrazione del proseguimento del suo percorso di crescita.

Le sue vendite nette sono balzate del 32,3% nel terzo trimestre e hanno raggiunto CHF 635 milioni. La maggior parte di questa crescita è dovuta principalmente al suo business diretto al consumatore, che è cresciuto di quasi il 50% durante il trimestre.

Allo stesso tempo, ON ha continuato a concentrarsi sulla redditività, con il suo margine lordo balzato al 60,3%, aiutato dalla sua attività DTC e dalla sua attenzione al prezzo pieno. Questo è diverso da altre aziende che hanno raggiunto un notevole slancio grazie ai suoi sconti. Vede il margine lordo salire al 60,5% quest'anno, una cifra che sarà superiore al 58,4% di Lululemon e al 44,9% di Nike.

La cosa più importante è che l'azienda sta riscontrando una maggiore domanda per i suoi prodotti, il che spiega perché il management ha aumentato le sue previsioni future. Prevede che le sue vendite nette saliranno a CHF 2,29 miliardi o $ 2,4 miliardi quest'anno. Il suo margine EBITDA sarà compreso tra il 16% e il 16,5%.

ONON è sopravvalutato?

Una delle principali preoccupazioni degli investitori è che On Holding sia una società fortemente sopravvalutata, poiché la sua valutazione è quasi la metà di quella di Lululemon Athletica.

On Holding ha anche parametri di valutazione estesi. Ha un rapporto prezzo/vendite forward di 6,47, superiore alla mediana del settore di 1,0. Inoltre, il suo rapporto P/E forward di 68 è molto più alto della mediana del settore di 18.

I sostenitori ritengono che la valutazione dell'azienda possa essere giustificata dalla sua forte crescita e dal fatto che ha pareggiato i conti. Il suo margine di profitto netto del 7,6% probabilmente crescerà e supererà il 10,6% e il 16% di Nike e Lululemon.

Si prevede che On Holding realizzerà 3,3 miliardi di dollari nel 2025. Se raggiungerà quel margine, significherà che il suo reddito netto sarà di oltre 528 milioni di dollari. Ciò le darebbe un rapporto P/E forward di 30, il che è ragionevole per una società che sta assistendo a una crescita sostanziale.

La previsione media del prezzo delle azioni On Holding è di $ 52,88, qualche punto sopra il livello attuale. 19 dei 24 analisti che monitorano la società sono stati rialzisti. 4 di loro hanno un hold, mentre 1 ha un rating sell. Alcuni degli analisti rialzisti più noti sono Telsey Advisory, UBS, Truist, Piper Sandler e TD Cowen.

Analisi del prezzo delle azioni On Holding

Grafico ONON di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni ONON ha raggiunto il picco a $ 53,97 martedì. È rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Il titolo ha anche formato un pattern a cuneo ascendente, un popolare segnale ribassista nel mercato. In particolare, ha formato un pattern a uomo appeso, una candela ribassista cruciale. Inoltre, il titolo ha formato un pattern a doppio massimo.

Pertanto, è probabile che il titolo si ritiri nelle prossime settimane. Se ciò accade, potrebbe scendere al prossimo supporto chiave a $ 46,35, il suo minimo swing il 1° novembre. Un movimento sopra la resistenza chiave a $ 54 indicherà ulteriori guadagni in futuro.