Previsioni USD/TRY: lira in bilico prima della decisione turca sui tassi

La lira turca è scesa a un minimo storico la scorsa settimana, mentre la forza del dollaro statunitense continuava. Il tasso di cambio USD/TRY è salito a un massimo di 34,60, che era significativamente più alto di 29,7, dove aveva iniziato l'anno. È salito di oltre il 500% negli ultimi cinque anni, rendendo la lira una delle valute con le peggiori prestazioni a livello globale.

In arrivo la decisione sui tassi di interesse della CBRT

Il tasso di cambio USD/TRY ha continuato il suo trend rialzista dopo i recenti dati sull'inflazione turca. Secondo l'agenzia di statistica, l'inflazione turca ha continuato a scendere a ottobre, aiutata dal calo dei prezzi dell'energia.

L'indice dei prezzi al consumo è sceso al 48,58% dal precedente 49,38%. Tuttavia, questo calo è stato inferiore alla stima mediana del 48,20%.

L'inflazione è scesa al 49,38% il mese prima, anche questa inferiore al 48,30% previsto. Tuttavia, questa tendenza è incoraggiante poiché l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale ha raggiunto il picco dell'85,5% nel 2022. Gli analisti ritengono che l'inflazione in Turchia continuerà a scendere e chiuderà l'anno intorno al 40%.

Il prossimo importante catalizzatore per il tasso di cambio USD/TRY sarà la prossima decisione sui tassi di interesse della CBT. Sulla base della sua recente dichiarazione, gli economisti si aspettano che la banca mantenga i tassi invariati al 50%.

Nell'ultimo incontro, la banca ha lasciato i tassi invariati, ma ha mantenuto un tono piuttosto aggressivo, citando una forte inflazione. Pertanto, gli analisti ora ritengono che la CBT aspetterà fino all'inizio dell'anno prossimo per tagliare i tassi.

L'USD/TRY, quindi, è salito alle stelle perché gli analisti si aspettano che la banca inizi a tagliare i tassi prematuramente. In una situazione ideale, dovrebbe aspettare più a lungo per iniziare a tagliare i tassi poiché l'inflazione rimane ostinatamente alta.

La sfida, tuttavia, è che i tassi elevati continui hanno fatto arrabbiare il presidente Erdogan, che ha sempre odiato i tassi elevati. A differenza di altri paesi, ha il potere di assumere e licenziare i funzionari CBT.

Per saperne di più: USD/TRY: con il calo della lira turca, si assisterà a un rally simile a quello dello yen?

Forza dell'indice del dollaro USA

Anche la coppia USD/TRY ha registrato un rally dopo che l'indice del dollaro statunitense (DXY) ha continuato il suo forte trend rialzista. È salito a $ 107, il suo livello più alto da mesi, e il 7% in più rispetto al livello attuale.

Il DXY è salito vertiginosamente a causa della recente elezione di Donald Trump negli Stati Uniti e dei potenziali cambiamenti.

Trump ha promesso diverse azioni che potrebbero portare la Federal Reserve a essere più aggressiva per un po'. Vuole introdurre tariffe più elevate sui beni importati, una mossa che vedrà aumentare i prezzi negli Stati Uniti.

Inoltre, vuole deportare milioni di migranti clandestini, il che porterà a maggiori carenze di manodopera e inflazione. Inoltre, questi migranti lavorano in settori ad alta intensità di manodopera come l'edilizia e l'agricoltura.

USD/TRY è diventato di recente un popolare carry trade, soprattutto dopo aver sperimentato una certa stabilità. Un carry trade è una situazione in cui gli investitori prendono in prestito una valuta a basso tasso di interesse e investono in una con rendimento più elevato.

In questo caso, i trader hanno iniziato a prendere in prestito il dollaro statunitense, dal rendimento più basso, e a investire nella lira turca, dal rendimento più alto.

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USD/TRY di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/TRY ha seguito un trend rialzista costante negli ultimi anni.

Di recente, tuttavia, è rimasto in una fase di consolidamento abbastanza solida. Ha anche formato un piccolo pattern di triangolo ascendente, che è un popolare segnale rialzista.

La coppia si è mossa al di sopra di tutte le medie mobili, mentre il Relative Strength Index (RSI) è rimasto al di sopra del livello di ipercomprato.

Pertanto, a causa del pattern triangolare, la coppia potrebbe presto avere un breakout rialzista, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 36. Lo stop-loss di questa operazione sarà a 34. Un calo al di sotto di quel livello indicherà una maggiore forza della lira turca.