Il valore delle azioni KRE ETF è raddoppiato: è sicuro acquistare banche regionali?

Il prezzo delle azioni dell'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) ha continuato il suo forte rialzo, raggiungendo il livello più alto a $ 67,95, la sua oscillazione più alta da febbraio 2022. È salito del 100% rispetto al suo livello più basso dell'anno scorso, quando la crisi bancaria regionale si è intensificata.

Le banche regionali si sono riprese

Il KRE ETF è un fondo leader con 143 società e oltre 4,9 miliardi di dollari di asset in gestione.

Si tratta di un fondo di prim'ordine che detiene società come M+T Bank, Huntington Bancshares, Regions Financial, Truist, First Horizon e Zions Bancorp.

Il fondo è salito alla ribalta l'anno scorso dopo una serie di crolli di banche regionali come società come Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank e First Republic. Questi sono stati alcuni dei crolli bancari più notevoli dell'ultimo decennio.

I loro crolli hanno portato a un rischio sostanziale che anche altre banche regionali sarebbero andate in bancarotta. Un rischio importante era che la maggior parte di queste banche aveva una notevole esposizione nel settore immobiliare commerciale (CRE), che ha oltre 950 miliardi di $ in scadenze quest'anno.

Le banche regionali sono più esposte al settore CRE perché molte grandi aziende come JPMorgan e Goldman Sachs hanno ridotto la loro esposizione. La crisi nel settore immobiliare non si è verificata.

Inoltre, c'erano preoccupazioni circa i loro investimenti in titoli di Stato, il cui valore era crollato quando i tassi di interesse erano aumentati.

Per saperne di più: La FDIC propone nuove regole per le banche regionali per prepararsi meglio a un potenziale crollo

M&T Bank e altri componenti sono saliti alle stelle

Uno sguardo più attento alla maggior parte delle aziende nel KRE ETF ha fatto bene negli ultimi mesi. Il prezzo delle azioni M&T Bank è balzato a $215, in rialzo di oltre il 106% rispetto al livello più basso di ottobre dell'anno scorso, mentre continuava a pubblicare risultati solidi.

I dati più recenti hanno mostrato che l'utile netto di M&T Bank è salito a 1,72 miliardi di dollari, rispetto ai 1,718 miliardi di dollari del secondo trimestre.

Le azioni di Huntington Bancshares sono salite vertiginosamente nelle ultime tre settimane consecutive, raggiungendo un massimo di $ 18. Sono aumentate del 110% rispetto al punto più basso del 2023. Allo stesso modo, le azioni di Regions Financial sono balzate a $ 26,3, anche in più rispetto al minimo dell'anno scorso di $ 13,1

Altre società ad alte prestazioni nell'ETF sono Truist Financial, First Horizons, Zions Bancorp e Bank OZK.

Gli analisti ritengono che il KRE ETF sia un fondo piuttosto sottovalutato che viene scambiato a un rapporto P/E forward di 14, inferiore a quello dell'S&P 500 di 21. Anche il multiplo prezzo/flusso di cassa di 11,85 è inferiore a quello del fondo.

Questi parametri di valutazione sono dovuti principalmente al timore persistente che le banche regionali possano crollare di nuovo quando la Federal Reserve taglierà i tassi.

Analisi dell'ETF KRE

Grafico KRE di TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'SPDR S&P Regional Banking ETF ha registrato una forte fase rialzista negli ultimi mesi.

KRE ha formato un canale ascendente mostrato in nero. Si è spostato sul lato superiore di questo canale.

Il titolo si è mosso sopra il livello di resistenza chiave a $ 60, il suo livello più alto a luglio di quest'anno. Ha anche recuperato sopra il punto chiave a $ 64,15, la sua oscillazione più alta ad agosto 2022.

KRE ha formato una croce dorata poiché le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni hanno formato un pattern di croce dorata. Nella maggior parte dei casi, questo pattern di solito porta a guadagni sostanziali.

Il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno continuato a salire, il che è un segno di forte slancio. È anche salito sopra il punto di ritracciamento del 23,6%.

L'ETF KRE ha formato un pattern di candele doji. Pertanto, mentre il titolo ha più potenziale di rialzo in futuro, è probabile che si ritiri nei prossimi giorni e ritesti il supporto a $ 59,22.