Previsioni USD/INR: il modello indica un ritorno della rupia indiana

Il tasso di cambio USD/INR è sceso per tre giorni consecutivi mentre la recente svendita dell'indice del dollaro USA (DXY) si raffreddava. La coppia è scesa a 84,36 martedì, più in basso del massimo annuale di 84,45. Analogamente, l'indice DXY è sceso da $ 107,07 a $ 106,20.

USD/INR si attesta vicino al suo massimo storico

Quest'anno la rupia indiana ha toccato un minimo storico, proseguendo un trend rialzista in atto da decenni.

Questo rally è avvenuto mentre gli investitori si sono concentrati sulle azioni della Federal Reserve e della Reserve Bank of India. Più di recente, la salita è stata dovuta all'elezione di Donald Trump e al potenziale impatto.

Negli Stati Uniti, la Federal Reserve ha iniziato a tagliare i tassi di interesse. Ha effettuato il primo taglio jumbo a settembre e poi ha tagliato dello 0,25% nell'ultima riunione.

La Fed ha fatto ciò perché l'inflazione ha iniziato a muoversi verso il suo obiettivo del 2%, mentre il mercato del lavoro è rimasto in bilico. I dati più recenti hanno mostrato che gli Stati Uniti hanno creato solo 12.000 posti di lavoro a ottobre, mancando i 100.000 stimati.

Nel frattempo, in India, la banca centrale ha mantenuto un tono piuttosto aggressivo a causa dell'elevata inflazione.

I dati pubblicati dall'agenzia di statistica il 12 novembre hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo è salito dal 5,49% di settembre al 6,21% di ottobre, superando la stima mediana del 5,81%. Si è trattato del valore più alto da agosto 2023.

L'inflazione in India ha registrato un aumento costante negli ultimi mesi, passando dal minimo annuale del 3,54%. Pertanto, gli analisti ritengono che la RBI potrebbe decidere di mantenere i tassi di interesse più alti per un periodo più lungo.

Nell'ultima riunione, il comitato ha deciso di lasciare i tassi invariati al 6,5% e di modificare la posizione politica in neutrale.

L'inflazione in India è dovuta principalmente ai prezzi dei prodotti alimentari e al deprezzamento della valuta, il che spiega perché la banca ha continuato a intervenire sul mercato dei cambi.

Gli analisti si aspettano che l'economia indiana possa trarre vantaggio da una nuova guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. Una mossa del genere potrebbe spingere più aziende con attività manifatturiere in Cina ad accelerare il loro trasferimento in India. Tuttavia, alcuni analisti, come Chris Wood, non credono che l'elezione di Trump aiuterà l'India.

Analisi USD/INR

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/INR è stato in una fase di consolidamento negli ultimi mesi. Martedì era scambiato a 84,35, qualche punto sotto il suo massimo storico.

Sul lato positivo, la coppia ha formato un pattern a cuneo ascendente, caratterizzato da linee di tendenza convergenti. Nella maggior parte dei periodi, un cuneo è uno dei segnali più ribassisti del mercato, specialmente quando le due linee si stanno avvicinando alla loro convergenza.

Anche il Relative Strength Index (RSI) ha formato un pattern grafico di divergenza ribassista. Pertanto, la visione contraria è che il tasso di cambio USD/INR subirà presto una forte rottura ribassista nei prossimi giorni.

Se ciò dovesse accadere, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà la media mobile a 100 settimane a 82,51, che è circa il 2,2% al di sotto del livello attuale.