Analisi USD/MXN: il modello indica un ritorno del peso messicano

Il tasso di cambio USD/MXN ha continuato a salire questa settimana, raggiungendo un massimo di 20,82 martedì, il suo livello più alto da luglio 2022 e il 27% in più rispetto al suo livello più basso di quest'anno. Questa performance rende il peso messicano una delle valute con le peggiori performance, una tendenza che potrebbe continuare nel mezzo di una guerra commerciale con il suo più grande partner commerciale.

Tariffe di Donald Trump

La coppia USD/MXN è stata in un trend rialzista costante nelle ultime settimane. Il suo trend rialzista ha accelerato dopo che Donald Trump ha riacceso la sua minaccia di tariffe dai principali paesi, tra cui il Messico, il più grande partner commerciale.

In una dichiarazione, Trump ha detto che avrebbe firmato un pacchetto di tariffe pari a circa il 25% di tutti i beni in entrata negli Stati Uniti dal Messico. Ha attribuito questa minaccia alla crisi migratoria che gli Stati Uniti hanno già affrontato in passato.

Tali tariffe avrebbero implicazioni importanti sulle due economie, poiché anche il Messico sarà costretto a rispondere. I due paesi commerciano per un valore di oltre 807 miliardi di $. Gli Stati Uniti hanno esportato beni per un valore di 322 miliardi di $, mentre il Messico ha venduto agli Stati Uniti beni per un valore di quasi 500 miliardi di $.

Tuttavia, ci sono alcune ragioni per essere ottimisti sul fatto che Trump non sarà all'altezza di queste minacce. Innanzitutto, il Messico fa parte dell'accordo USMCA che ha firmato in legge. Quell'accordo era un aggiornamento del NAFTA, che ha rimosso le tariffe sulla maggior parte dei beni. Pertanto, l'implementazione di tariffe elevate sul Messico potrebbe andare contro il trattato, il che potrebbe comportare azioni legali.

In secondo luogo, imporre tariffe elevate al Messico peggiorerebbe le relazioni tra i due paesi e farebbe funzionare la crisi dell'immigrazione. Il Messico ha lavorato di più di recente per gestire la questione dell'immigrazione, il che spiega perché il numero di arresti alla frontiera è diminuito.

Pertanto, il Messico potrebbe reindirizzare i fondi utilizzati per reprimere l'immigrazione verso altre aree, portando più persone al confine. Inoltre, Trump ha bisogno che il paese affronti il piano Remain in Mexico per gestire i migranti.

Inoltre, queste grandi tariffe danneggerebbero anche alcune delle più grandi aziende di cui Trump ha bisogno al suo angolo, come General Motors e Ford. Queste sono alcune delle principali aziende che commerciano tra i due paesi.

Nel complesso, gli analisti ritengono che la minaccia di tariffe da parte di Trump sia il suo primo tentativo di negoziare con Messico e Canada.

Divergenza dei tassi di interesse tra Fed e Messico

Anche il tasso di cambio USD/MXN ha fatto bene dopo il sentimento divergente tra la Fed e la banca centrale messicana. In Messico, la banca centrale ha mantenuto un tono accomodante dopo aver effettuato diversi tagli dei tassi. La banca ha lasciato intendere che taglierà i tassi ulteriormente nei prossimi mesi a causa della deflazione. Il governatore della banca centrale ha affermato:

La Fed, d'altro canto, è diventata un po' aggressiva, lasciando intendere che il ritmo dei tagli dei tassi sarà graduale. Ha già tagliato i tassi due volte quest'anno e gli analisti si aspettano che mantenga lo status quo nella riunione di dicembre.

Analisi tecnica USD/MXN

Grafico USD/MXN di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/MXN è stato in un forte trend rialzista negli ultimi giorni. Ha registrato un rally e si è spostato al livello di resistenza chiave a 20,82, il suo livello più alto a luglio 2022.

La coppia si sta avvicinando al livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%. Inoltre, sta per formare un pattern di croce dorata, che si verifica quando le medie mobili a 50 settimane e a 200 settimane si incrociano.

Tuttavia, la coppia ha formato un pattern a cuneo ascendente, che si verifica quando un asset forma due linee di tendenza convergenti crescenti.

Pertanto, mentre sono possibili ulteriori guadagni della coppia USD/MXN, c'è la probabilità che si verifichi un breakout ribassista nelle prossime settimane. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a 20.