Il raro andamento del prezzo delle azioni Stellantis indica un calo del 30%

Il prezzo delle azioni Stellantis è in forte caduta libera negli ultimi mesi. È sceso per otto mesi consecutivi e si aggira al livello più basso da gennaio 2023. È sceso di oltre il 52% rispetto al livello più alto di quest'anno, il che lo rende uno dei produttori di automobili con le peggiori performance quest'anno.

L'attività di Stellantis è in difficoltà

Stellantis è uno dei principali attori del settore automobilistico. È stata fondata nel 2021 in seguito alla fusione di Fiat Chrysler e Groupe PSA, una mossa che ha creato uno dei principali produttori di veicoli.

Stellantis possiede alcuni dei marchi più noti del settore, tra cui RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen e Opel. La maggior parte dei suoi guadagni proviene dall'Europa, seguita dagli Stati Uniti, dove vende principalmente RAM.

L'attività di Stellantis sta attraversando una grave crisi a causa dell'aumento della concorrenza e degli anni di sottoinvestimento nei suoi marchi chiave. Un buon esempio di ciò è Chrysler, un marchio che è stato uno dei best-seller negli Stati Uniti. Oggi, Chrysler vende quattro marchi di veicoli: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager e Chrysler 300, che hanno una quota di mercato limitata.

La stessa tendenza si è verificata negli altri marchi. Ad esempio, Maserati, un tempo una potenza del marchio di lusso, ha perso quote di mercato a favore di Ferrari, Aston Martin e Porsche. Alfa Romeo ha lottato per competere con marchi come Audi e BMW.

I tentativi della Fiat di fare breccia negli Stati Uniti non stanno funzionando e gli analisti ritengono che alla fine uscirà. Vende la FIAT 500x, 500e e 500e Armani, che sono veicoli minuscoli in un paese in cui la maggior parte degli acquirenti è concentrata sui grandi SUV.

RAM, il suo marchio più importante negli Stati Uniti, si trova ad affrontare una forte concorrenza da parte di marchi del calibro di Ford F-150, Toyota Tundra e Silverado.

Stellantis, come altre case automobilistiche, ha anche lottato nel suo percorso di elettrificazione tra una debole domanda dei consumatori e una forte concorrenza. Ha in programma di offrire circa 40 modelli di veicoli elettrici a batteria quest'anno. La sfida è che la domanda di EV è diminuita, mentre l'innovazione dei marchi cinesi è diminuita.

Nel frattempo, la sua attività potrebbe avere difficoltà nei prossimi anni se Donald Trump decidesse di applicare tariffe sui beni provenienti da Messico e Canada. Questo sarebbe un duro colpo per Stellantis perché ha grandi stabilimenti in Messico, che usa per produrre veicoli per il mercato statunitense.

La crescita degli utili è rallentata

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che l'attività di Stellantis è rimasta sotto pressione nel terzo trimestre. I suoi ricavi netti sono stati pari a 33 miliardi di euro, in calo del 27% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Ha attribuito le deboli vendite alle spedizioni più basse e ai problemi di prezzo.

Stellantis ha spedito 1,14 milioni di unità durante il trimestre, in calo di circa il 20% rispetto al terzo trimestre del 2023. Secondo la direzione, le sue spedizioni negli Stati Uniti sono scese a 299.000, mentre in Europa sono scese a 496.000.

Sul lato positivo, come ho scritto su General Motors , ci sono segnali che la questione dei dazi sarà risolta. Credo che Donald Trump stia usando questi dazi come strumento di contrattazione. Inoltre, la società è diventata altamente sottovalutata in quanto ha un rapporto prezzo/utile di 2,64.

Stellantis è anche diventata una società ad alto dividendo con un rendimento di circa il 9,7%. Solo quest'anno, ha riacquistato azioni per un valore di oltre 7 miliardi di euro, una tendenza che continuerà. La società sta anche tagliando i costi. Proprio questa settimana, ha detto che avrebbe chiuso uno stabilimento Vauxhall nel Regno Unito. Tuttavia, credo che Stellantis sia una società significativamente rischiosa in cui investire per ora.

Analisi del prezzo delle azioni Stellantis

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni Stellantis è stato in un forte trend ribassista nelle ultime settimane. È sceso da €25,8 all'inizio di quest'anno a circa €12. Lungo il percorso, il titolo si è spostato al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%. È anche sceso sotto le medie mobili a 50 e 200 settimane.

Ancora più importante, il titolo ha formato un pattern di bandiera ribassista, uno dei segnali più rischiosi del mercato. Un lungo pennone e un pattern a forma di rettangolo lo caratterizzano. Pertanto, il titolo continuerà probabilmente a scendere poiché i venditori mirano al livello di ritracciamento del 78,6% a 8,45 €, che è circa il 30% al di sotto del livello attuale.