USD/BRL: ecco perché il real brasiliano è imploso

Il real brasiliano è crollato a un minimo storico, mentre permanevano le preoccupazioni per l'economia. Il tasso di cambio USD/BRL è salito a un massimo di 6,014, il suo livello più alto mai registrato. È balzato del 25% quest'anno, diventando una delle valute con le peggiori performance.

Perché il real brasiliano sta crollando?

Il tasso di cambio USD/BRL è aumentato a causa della forza del dollaro statunitense e delle preoccupazioni circa l'economia brasiliana.

I dati economici recenti hanno mostrato che l'economia brasiliana è stagnante. Secondo l'agenzia di statistica, l'economia è cresciuta del 3,3% nel terzo trimestre, un miglioramento rispetto al 2,7% del trimestre precedente. Sul lato positivo, il FMI ha recentemente migliorato la stima della crescita del PIL dal 2,1% al 3%.

Un problema chiave è che il Brasile ha dovuto affrontare una siccità prolungata quest'anno che ha colpito il settore agricolo. In linea con questo, le materie prime agricole che alimentano l'economia come mais e soia sono diminuite drasticamente negli ultimi anni.

Il mercato prevede una maggiore volatilità nel settore delle materie prime agricole ora che Donald Trump ha vinto le elezioni. Ha già minacciato di aumentare i dazi sui beni provenienti da paesi chiave come Canada, Messico e Cina.

Se lo fa, questi paesi risponderanno come hanno fatto prima, aumentando le tariffe sui prodotti agricoli statunitensi. Questo perché gli Stati Uniti sono un grande esportatore di agricoltura e il fatto che la maggior parte degli stati agricoli sono guidati da repubblicani.

Queste tariffe potrebbero quindi essere positive per il Brasile, poiché più paesi come la Cina si rivolgeranno ai suoi raccolti. Inoltre, potrebbero anche spingere i loro prezzi più in alto.

L'USD/BRL è salito anche se la banca centrale brasiliana ha continuato ad aumentare i tassi di interesse negli ultimi mesi. La banca ha deciso di aumentare i tassi di interesse dello 0,50% nell'ultima riunione nel tentativo di domare l'inflazione elevata.

Ha spinto il tasso di prestito base all'11,25% nella riunione di novembre, il secondo aumento dei tassi di interesse da settembre. La banca ha osservato che stava sperimentando rischi di inflazione sostanziali, aiutata dalla resiliente attività economica e dalle crescenti previsioni sui prezzi al consumo.

Gli economisti prevedono che la banca centrale aumenterà di nuovo i tassi di interesse a dicembre, forse dello 0,75%, dato che l'inflazione è forte. I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo di metà mese è aumentato dello 0,62% su base mensile e del 4,77% su base annua. I due numeri erano superiori alla stima mediana dello 0,48% e del 4,62%.

Nel frattempo, anche l'indice del dollaro statunitense è balzato bruscamente negli ultimi mesi a causa del sentimento di avversione al rischio nel mercato. Questo rally ha accelerato di recente dopo la vittoria di Donald Trump alle elezioni. Trump ha indicato nuovi dazi e deportazioni di massa, mosse che sono viste come inflazionistiche.

Analisi tecnica USD/BRL

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/BRL ha avuto una forte corsa al rialzo negli ultimi mesi. Si è ripreso sopra la resistenza chiave a 5,86, la sua oscillazione più alta in agosto e novembre di quest'anno. Muovendosi sopra quel livello, la coppia ha invalidato il pattern double-top che si stava formando.

La coppia USD/BRL si è mossa sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) e altri oscillatori hanno continuato a puntare verso l'alto, segno che ha slancio.

Il rapporto USD/real brasiliano si è spostato sopra il limite superiore del trading range delle Murrey Math Lines. Pertanto, la coppia continuerà probabilmente a salire poiché i rialzisti mirano all'estremo overshoot a 6,4453, che è circa il 7,2% al di sopra del livello attuale. Un calo al di sotto del supporto a 5,86 invaliderà la visione rialzista.