Plug Power è una buona azione contraria da acquistare?

Il prezzo delle azioni di Plug Power (PLUG) è salito vertiginosamente giovedì, nonostante un influente venditore allo scoperto avesse avvertito che l'azienda potrebbe andare in bancarotta. Il prezzo delle azioni PLUG era scambiato a 2,50 dollari, in rialzo del 50% rispetto al punto più basso dell'anno. Rimane comunque in calo di quasi il 100% rispetto al massimo storico.

I problemi di bilancio persistono

Plug Power è un'azienda americana che mira a diventare il più grande operatore nel settore dell'energia idrogeno. L'azienda vende celle a combustibile ad idrogeno, membrane a scambio protonico, liquefattori di idrogeno e soluzioni criogeniche di idrogeno liquido. La sua attività più importante è la produzione di idrogeno.

Plug Power spera di diventare il più grande produttore di idrogeno negli Stati Uniti, grazie alle sue sedi in Georgia e Louisiana. Vende questo idrogeno a aziende del settore dei trasporti, dell'industria pesante e del commercio al dettaglio e della logistica.

Plug Power spera di diventare il leader nell'energia a idrogeno per veicoli, un settore che gli analisti prevedono continuerà a crescere nei prossimi anni.

La sfida, tuttavia, è che l'industria dell'idrogeno è un settore ad alta intensità di capitale, il che spiega perché negli ultimi anni ha bruciato miliardi di dollari.

La sua perdita netta negli ultimi dodici mesi è stata di oltre 1,4 miliardi di dollari, un notevole aumento rispetto ai 1,38 miliardi dell'anno scorso. Nel complesso, le sue perdite annuali hanno raggiunto oltre 3,6 miliardi di dollari negli ultimi cinque anni.

L'azienda si sta ora affidando a un prestito promesso dal Dipartimento dell'Energia (DoE) per finanziare il proprio bilancio. In una recente dichiarazione, gli analisti di Hunterbrook Capital hanno avvertito che i 1,7 miliardi di dollari in contanti potrebbero non arrivare, soprattutto ora che Donald Trump è pronto a diventare il prossimo presidente.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che il bilancio di Plug Power non è poi così buono. Ha chiuso il trimestre con 93 milioni di dollari in contanti e equivalenti, in calo rispetto ai 135 milioni di dicembre dell'anno scorso. I suoi contanti vincolati ammontavano a 216 milioni di dollari, mentre le sue scorte erano pari a 885 milioni di dollari.

Questi fondi significano che l'azienda spera di ricevere il finanziamento del Dipartimento dell'Energia il prima possibile, poiché le sue perdite sono ancora enormi.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che la perdita netta del trimestre è stata di 211 milioni di dollari. La perdita nei primi nove mesi dell'anno è salita a 769 milioni di dollari. Pertanto, se questa tendenza dovesse continuare, o anche se dovesse migliorare marginalmente come ha promesso la direzione, ci sono buone probabilità che avrà bisogno di denaro aggiuntivo.

Plug Power ha una lunga storia di raccolta di denaro e diluizione degli azionisti esistenti. Ad esempio, il numero totale di azioni in circolazione è aumentato da 306 milioni nel 2020 a quasi 1 miliardo oggi, una tendenza che continuerà. Di recente ha raccolto 200 milioni di dollari vendendo azioni.

PLUG è anche una delle società energetiche più vendute allo scoperto negli Stati Uniti. Ha un interesse allo scoperto del 23%, il che significa che molti investitori hanno venduto allo scoperto la società.

Analisi del prezzo delle azioni Plug Power

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni PLUG è rimasto in un range ristretto nelle ultime settimane. È rimasto leggermente sopra il supporto chiave a 1,56 $, il suo punto più basso di settembre.

Plug Power è salita a 2,4 dollari, il livello più alto dal 5 novembre. Allo stesso tempo, l'Average True Range (ATR) ha continuato a scendere, un segnale che la volatilità è diminuita.

PLUG ha continuato a consolidarsi sulle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Pertanto, le probabilità sono sfavorevoli alle azioni Plug Power, poiché i suoi costi continuano a salire. Tuttavia, è probabile che nei prossimi mesi subisca una short squeeze. Se ciò dovesse accadere, le azioni potrebbero salire a oltre 4 $ nel 2025.

Leggi di più: Le azioni Plug Power sono rischiose, ma non si può escludere una short squeeze