Ecco una delle ragioni per cui l'indice Hang Seng potrebbe riprendersi presto

L'indice Hang Seng è rimasto stabile dopo un altro debole rapporto sull'economia cinese. L'indice, che tiene traccia delle più grandi aziende di Hong Kong, era scambiato a 19.755 dollari di Hong Kong, in rialzo del 3,5% rispetto al livello più basso di questo mese.

La deflazione in Cina continua

L'indice Hang Seng è rimasto instabile dopo che i dati dell'agenzia statistica cinese hanno mostrato che il Paese è rimasto in fase di deflazione a novembre.

L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso dallo 0,3% di ottobre allo 0,2% di novembre, mancando la stima media dello 0,5%. È sceso dello 0,6% mese su mese, mancando anche la stima di una diminuzione dello 0,4%.

Questi numeri indicano che l'economia cinese è ancora in una fase di deflazione, in cui i prezzi sono in costante calo. Sebbene i clienti preferiscano prezzi più bassi, la deflazione è solitamente un segno che l'economia non sta andando bene.

Un altro segnale evidente che l'economia cinese non sta prosperando è il forte crollo della valuta locale nelle ultime settimane. I dati mostrano che il tasso di cambio USD/CNY è salito a 7,30, il livello più alto da novembre dell'anno scorso. È aumentato del 4% rispetto al livello più basso di novembre di quest'anno.

Questa dinamica dei prezzi è dovuta alla potenziale guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. Trump ha minacciato di imporre un dazio del 25% sulle importazioni cinesi negli Stati Uniti. Ha anche nominato falchi cinesi come Peter Navarro, Marco Rubio e Mike Waltz come alti funzionari della sua amministrazione.

Queste azioni potrebbero avere un impatto significativo sui flussi commerciali tra due dei più importanti partner commerciali. Secondo il Brookings Institute, l'ultima guerra commerciale tra i due paesi ha comportato più perdite che guadagni per entrambe le parti.

I principali movimenti dell'indice Hang Seng

Se analizziamo più da vicino le aziende quotate all'Hang Seng, vediamo che lunedì le aziende del settore finanziario e immobiliare hanno fatto registrare i peggiori risultati.

Le azioni di Longfor Properties hanno perso oltre il 3% lunedì, continuando il trend discendente che le ha viste perdere circa il 75% del loro valore dal 2021.

Anche Wharf Real Estate ha registrato un calo del 1,4% e ha perso oltre il 50% rispetto al suo livello più alto di quest'anno. Anche altre azioni immobiliari, come China Resources Land e Henderson Land, hanno continuato a registrare un forte calo.

Anche i servizi finanziari come HSBC, Hang Seng Bank, Ping An Insurance e AIA Group hanno registrato un calo di oltre l'1% lunedì.

D'altro canto, alcune delle aziende con le migliori performance nell'indice Hang Seng erano società come Orient Overseas, ENN Energy, BYD Electronic e WuXi AppTech. Le azioni BYD sono salite di oltre l'8% dopo che l'azienda ha annunciato di aver superato l'obiettivo di vendita per l'anno. Quest'anno venderà più veicoli di Ford e Honda.

Analisi dell'indice Hang Seng

Grafico HSI di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Hang Seng ha registrato un netto calo nelle ultime settimane. È sceso dal massimo dell'anno di 23.250 dollari di Hong Kong a circa 19.710 dollari di Hong Kong.

L'indice è sceso al di sotto del livello di supporto importante a H$20.000, il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%.

Sul lato positivo, l'indice è rimasto al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni. Inoltre, ha formato uno schema a cuneo discendente, composto da due linee di tendenza discendenti e convergenti.

Il modello a cuneo discendente si sta avvicinando al livello di confluenza, il che significa che non si può escludere un forte rimbalzo. Se ciò dovesse accadere, l'indice probabilmente salirà al punto successivo a H$20.500. Un movimento al di sopra di quel livello lo vedrà rimbalzare a H$21.000.

Il rischio, tuttavia, è che l'indice Hang Seng abbia formato un piccolo modello a cuneo ascendente, che potrebbe portare a una forte rottura ribassista. Una caduta al di sotto del supporto a 19.000 H$ invaliderebbe il segnale rialzista.