Le azioni AppLovin sono salite alle stelle: preparatevi alla reversione media nel 2025

Il prezzo delle azioni AppLovin è salito in modo parabolico quest'anno, registrando un aumento del 760% e diventando il titolo con la migliore performance nell'indice Russell 1000. L'impennata di APP ha contribuito a trasformare una società poco conosciuta in un colosso da 134 miliardi di dollari. Quindi, le azioni APP hanno ancora spazio per crescere nel 2025?

Il prezzo delle azioni AppLovin è diventato fortemente sopravvalutato

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni APP è stato uno dei più performanti negli Stati Uniti. Dopo aver toccato il minimo di $ 7,4 nel 2023, è salito di oltre il 4.945%.

Il rally si è accelerato dopo che il titolo ha superato il livello di resistenza chiave a 115,73 dollari, il massimo swing di novembre 2021. Si trattava della parte superiore del modello coppa e manico, un segnale rialzista molto diffuso.

Il titolo AppLovin è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 settimane, un segnale che indica che i tori hanno il controllo.

L'indice di forza relativa (RSI) è salito al livello di ipercomprato 77. Allo stesso modo, l'indice MACD e l'oscillatore stocastico hanno entrambi indicato un rialzo.

Pertanto, esiste il rischio che il titolo subisca una reversione media, una situazione in cui un asset scende e si sposta verso le sue medie mobili chiave. Uno scenario probabile è che il titolo scenda al supporto chiave a 200 $. Una mossa al di sopra del massimo dell'anno a 418 $ invaliderebbe la visione ribassista.

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Rimangono preoccupazioni sulla valutazione

La maggior parte degli analisti ritiene che le azioni americane siano fortemente sopravvalutate. I dati recenti mostrano che l'indice S&P 500 ha un rapporto P/E forward di 22,3, superiore alla media quinquennale di 19,7.

Tuttavia, le azioni e altri asset possono rimanere sopravvalutati per molto tempo, finché c'è slancio. Ad esempio, aziende come Visa e Mastercard sono sopravvalutate da decenni.

AppLovin è una delle aziende più sopravvalutate degli Stati Uniti. Ha una capitalizzazione di mercato di oltre 134 miliardi di dollari e ha generato un fatturato di 4,2 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi.

Ciò significa che, escludendo il debito, se si acquistasse l'azienda alla sua attuale valutazione di 134 miliardi di dollari, ci vorrebbero 32 anni per recuperare i soldi investiti. E questo solo in termini di volume. Se si considera il reddito netto, ci vorrebbero 116 anni per pareggiare i conti.

Secondo SeekingAlpha, AppLovin ha un rapporto P/E futuro di 77, molto più alto della media del settore pari a 26.

Questi numeri sarebbero un po' comprensibili se l'azienda avesse avuto una forte crescita. Gli ultimi risultati hanno mostrato che il suo fatturato trimestrale è aumentato del 39% nell'ultimo trimestre, raggiungendo 1,20 miliardi di dollari. La maggior parte di questa crescita è dovuta alla sua piattaforma software, poiché il fatturato delle sue app è aumentato solo dell'1%.

Gli analisti prevedono che il fatturato annuo per l'anno in corso sarà di 4,59 miliardi di dollari, con un aumento del 39% rispetto all'anno scorso. Nel prossimo esercizio finanziario, il fatturato dovrebbe raggiungere circa 5,6 miliardi di dollari.

Sul lato positivo, l'azienda ha una metrica positiva della Regola 40. La sua crescita dei ricavi è stata del 39%, mentre il suo margine di reddito netto è stato del 36%. Idealmente, si dice che un'azienda di software sia sottovalutata se ha una metrica di 40 e superiore.

Tuttavia, a lungo termine, c'è il rischio che le azioni AppLovin subiscano una media di ritorno nel 2025.