Previsioni sulle azioni Warner Bros: WBD potrebbe entrare in modalità bestia nel 2025

Il prezzo delle azioni di Warner Bros. Discovery (WBD) ha continuato a registrare una performance inferiore rispetto alle aspettative quest'anno, a causa delle crescenti preoccupazioni per le sue attività. Ha iniziato l'anno a quota 11,4 dollari, è crollato a 6,63 dollari e si è ripreso a 10,5 dollari. Quindi, WBD è una buona azione del settore media da acquistare nel 2025?

L'attività di WBD sta affrontando forti difficoltà

Come altre aziende del settore media, Warner Bros. Discovery sta affrontando forti difficoltà a causa delle preoccupazioni che continuano a riguardare tutte le sue attività.

La sua attività televisiva lineare è sull'orlo dell'estinzione, a causa della continua tendenza al taglio dei cavi. Ad esempio, un'azienda come CNN ha visto crollare il suo pubblico dopo le ultime elezioni generali, con la maggior parte dei suoi programmi che hanno generato meno di 300.000 spettatori.

La stessa traiettoria si sta verificando anche per altri marchi di WBD, come Food Network, OWN, Cartoon Network e Cooking Channel. Poiché la maggior parte dei giovani trascorre il proprio tempo su piattaforme di social media come YouTube e TikTok, le possibilità che diventino popolari come in passato sono limitate.

La WBD se ne è resa conto e ad agosto ha ridotto la valutazione delle sue reti televisive lineari di circa 9,1 miliardi di dollari. Alcuni analisti ritengono che l'azienda dovrebbe o escludere completamente il settore televisivo lineare o vendere alcuni dei suoi marchi.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi della rete sono aumentati del 3% nell'ultimo trimestre, raggiungendo i 5 miliardi di dollari, grazie al contributo delle Olimpiadi al suo business dei contenuti. La distribuzione è scesa dell'8%, mentre il business della pubblicità è crollato del 13%.

I ricavi dello studio sono crollati del 17% a causa del calo del 40% del settore cinematografico. I ricavi del settore dei giochi sono scesi del 31%, mentre quelli della televisione sono aumentati del 30% a causa degli scioperi dello scorso anno, che avevano avuto ripercussioni sull'attività dell'azienda.

L'unico aspetto positivo dell'attività di WBD è il business diretto al consumatore, che ha continuato ad aggiungere clienti. Ha avuto 110,5 milioni di abbonati, in aumento di 7,2 milioni rispetto al secondo trimestre.

I ricavi di DTC sono aumentati del 9% a 2,6 miliardi di dollari, mentre l'ARPU (ricavi medi per utente) è aumentato solo dell'1%. La sfida principale è che si tratta di una parte molto piccola del suo business, che genera un EBITDA rettificato di 289 milioni di dollari. Nonostante i suoi problemi, il suo business di rete ha avuto un EBITDA rettificato di 2,11 miliardi di dollari, mentre Studios ha fatto 308 milioni di dollari.

Warner Bros. è un buon investimento?

Warner Bros. Discovery sta affrontando grandi sfide, poiché il suo core business sta attraversando un brusco calo. È anche una delle aziende più indebitate del settore media, con oltre 3 miliardi di dollari di debito a breve termine e 37 miliardi di dollari di debito a lungo termine.

Tuttavia, l'azienda ha un valore, soprattutto per quanto riguarda i suoi studi e il business diretto al consumatore. Come abbiamo scritto nel 2024, un approccio di valutazione basato sulla somma delle parti lo dimostra. Ad esempio, mentre il suo business televisivo lineare è in difficoltà, può comunque essere venduto a un buon prezzo, forse a una società di private equity.

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che il business della Warner Bros genererà oltre 39,5 miliardi di dollari quest'anno e 39,88 miliardi di dollari nel 2025. Si prevede che la perdita per azione passerà da -4,38 dollari quest'anno a 11 centesimi il prossimo anno.

Analisi del prezzo delle azioni WBD

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Warner Bros. Discovery è rimbalzato nelle ultime settimane. Questo rimbalzo è in linea con quanto avevamo previsto. A novembre si è formato un golden cross quando le medie mobili esponenziali a 50 e 200 giorni si sono incrociate.

Il titolo forma anche uno schema a coppa e manico, la cui parte superiore è a $12,68. Uno schema a C&H spesso porta a una continuazione. Ora sta formando la sezione del manico di questo schema.

Pertanto, è probabile che il titolo continuerà a salire nel 2025 fino a $16,30, circa il 55% in più rispetto al livello attuale.