Il prezzo delle azioni Adobe è crollato nel 2024: si riprenderà nel 2025?

Il prezzo delle azioni Adobe ha avuto un anno difficile, diventando una delle aziende tecnologiche con le peggiori performance. ADBE è crollato a un minimo di 445 $, il livello più basso da luglio 2023 e il 30% al di sotto del suo livello più alto di quest'anno. Quindi, cosa succederà ora alle azioni?

Il ritmo di crescita di Adobe si è rallentato

Adobe è uno dei principali attori del settore tecnologico e offre numerose soluzioni di progettazione e marketing. Sebbene sia più nota per il suo prodotto Photoshop, offre anche altre soluzioni chiave come Illustrator, Lightroom, Firefly e Premier Pro.

Adobe è anche una delle più grandi aziende nel settore delle soluzioni documentali grazie alla sua attività PDF. Si è inoltre evoluta fino a diventare uno dei principali attori nel settore del marketing, offrendo soluzioni come Adobe Commerce, Marketo e Workfront.

Quest'anno l'attività di Adobe ha attraversato un periodo difficile a causa dell'intensificarsi della concorrenza nei suoi segmenti chiave. La maggior parte di questa concorrenza proviene da aziende come Canva e Figma, che hanno raggiunto rispettivamente una valutazione di 50 miliardi di dollari e 12,5 miliardi di dollari.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi di Adobe sono aumentati dell'11% nel quarto trimestre, raggiungendo i 5,6 miliardi di dollari, portando la cifra annuale a oltre 21,5 miliardi di dollari. Si tratta di un risultato notevole, poiché ha quasi raddoppiato i suoi ricavi rispetto ai 12,8 miliardi di dollari del 2019.

Il segmento dei media digitali ha registrato ricavi pari a 4,15 miliardi di dollari, mentre i nuovi segmenti dei media digitali e dell'esperienza digitale hanno generato rispettivamente 578 milioni e 1,40 miliardi di dollari.

ADBE continua a fare bene

Sebbene i risultati finanziari di Adobe non abbiano soddisfatto le stime degli analisti, si tratta comunque di un'azienda solida che ha ottenuto risultati abbastanza buoni nell'ultimo esercizio finanziario.

Il fatturato annuo è aumentato dell'11%, mentre il reddito operativo ha superato i 10,02 miliardi di dollari. Il reddito netto non conforme ai principi contabili generalmente accettati è salito a oltre 8,28 miliardi di dollari.

Gli analisti prevedono che il fatturato di Adobe continuerà a crescere anche quest'anno, con una stima media di 23,56 miliardi di dollari. Tale cifra rappresenterà un tasso di crescita annuo del 9,44%, un numero abbastanza buono per un'azienda che opera da decenni.

Adobe supererà la soglia dei 25 miliardi di dollari di fatturato nel 2026, quando si prevede che raggiungerà i 25,9 miliardi di dollari. Il fatturato dell'azienda per quell'anno potrebbe addirittura arrivare a 26 miliardi di dollari, dato che ha una lunga storia di risultati migliori delle stime.

Anche la valutazione di Adobe è scesa negli ultimi anni. Il suo rapporto P/E non GAAP a termine era 21,9, leggermente superiore alla mediana del settore di 25,50 ma inferiore alla media quinquennale di 35. Il rapporto P/E GAAP a termine di Adobe di 28 è inferiore alla mediana del settore di 31 e alla media quinquennale di 45.

Queste metriche di valutazione si sono verificate mentre il titolo continuava a scendere nel 2024, in quello che ritengo un ripristino.

Tuttavia, la regola di Adobe dei 40 indicatori su 37 significa che, in una certa misura, l'azienda deve trovare un equilibrio tra crescita e redditività.

Adobe sta inoltre restituendo miliardi di dollari agli investitori tramite riacquisti di azioni. Di conseguenza, le azioni in circolazione sono scese da oltre 483 milioni nel 2020 a 445 milioni oggi, una tendenza che continuerà.

Analisi del prezzo delle azioni Adobe

Grafico ADBE di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni ADBE ha registrato un forte calo nel 2024, rendendolo una delle società mega-cap con le peggiori performance. Di recente è sceso al di sotto del supporto a 474 $, il suo minimo storico del 1° novembre.

Il titolo è sceso al di sotto delle medie mobili a 200 e 50 giorni. Un esame più attento mostra che ha trovato supporto a 433 $, il suo punto più basso del 31 marzo.

Adobe è scesa anche al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%. Pertanto, il percorso di minor resistenza per le azioni è verso il basso, con il prossimo livello da tenere d'occhio a $ 400. Questa visione verrà confermata quando scenderà al di sotto di $ 433. Le azioni Adobe riprenderanno quindi nel 2025, poiché tutto ciò di cui ha bisogno è di segnalare un trimestre solido.