USD/SGD forma una croce d'oro: il dollaro di Singapore è sul punto di crollare?

Il tasso di cambio USD/SGD ha continuato a salire questa settimana, poiché la maggior parte delle valute dei mercati emergenti si è deprezzata rispetto al dollaro statunitense. La coppia è salita a 1,3635, il livello più alto dall'1 maggio. È salita di oltre il 6,30% dal suo livello più basso di ottobre e ha formato uno schema di croce d'oro, che indica ulteriori guadagni nel breve termine.

La produzione industriale di Singapore cala

Il dollaro di Singapore si è deprezzato nonostante l'economia continui a crescere bene. I dati più recenti hanno mostrato che l'economia si è espansa del 5,4% nel terzo trimestre, il suo ritmo di crescita più alto dal 2022. Questa crescita è stata superiore alla stima mediana del 4,1%.

Con l'esplosione del settore dei servizi finanziari, la crescita di Singapore è stata notevole, con molte aziende che si sono trasferite dalla Cina. Con Donald Trump pronto a stringere la vite sulla Cina, ci sono segnali che altre aziende continueranno a trasferirsi a Singapore.

Le esportazioni di Singapore hanno continuato a registrare buoni risultati. Le esportazioni non petrolifere sono aumentate del 3,40% a dicembre, dopo essere scese del 4,7% il mese precedente. La crescita delle esportazioni potrebbe proseguire nel 2025, poiché le tariffe di Donald Trump ridurranno l'impatto sul Paese.

Tuttavia, ci sono segnali che alcuni settori non stanno andando bene. La produzione industriale di Singapore è scesa dello 0,4% a novembre, registrando un aumento anno su anno dell'8,5%. Tale crescita è stata inferiore alla stima mediana del 10%.

Nel frattempo, l'inflazione a Singapore ha continuato a scendere quest'anno. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso dal 7,5% del 2022 all'1,6% a novembre.

Pertanto, gli analisti prevedono che l'Autorità monetaria di Singapore (MAS) inizierà a tagliare i tassi di interesse nel 2025. I tagli dei tassi contribuiscono a stimolare l'economia abbassando il costo del prestito, rendendolo più accessibile alle aziende. La MAS prevede che l'inflazione di Singapore si attesterà in media tra l'1,5% e il 2,5% il prossimo anno.

Le valute dei mercati emergenti crollano dopo la decisione della Fed

La coppia USD/SGD è salita dopo il crollo delle valute dei mercati emergenti in seguito alla decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse.

Ha tagliato i tassi di interesse dello 0,25%, portandoli tra il 4,25% e il 4,50%. Il comitato si aspetta che la banca effettui ulteriori tagli nel 2025, con il dot plot che prevede altri due tagli. Prima di quella riunione, il dot plot stimava che avrebbe tagliato i tassi quattro volte.

La Federal Reserve, leggermente più aggressiva, ha portato a un rafforzamento del dollaro statunitense, conl'indice DXY da 100 dollari all'inizio dell'anno a 108 dollari. Il dollaro ha guadagnato valore rispetto alle valute della maggior parte dei paesi sviluppati, come l'euro e la sterlina.

Ha anche guadagnato rispetto a molte valute dei mercati emergenti, alcune delle quali sono crollate a livelli record. Tra le più arretrate ci sono valute come il real brasiliano , la lira turca e il peso messicano.

Analisi tecnica USD/SGD

Grafico USD/SGD di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/SGD si è ripreso bruscamente negli ultimi mesi. È rimbalzato dal minimo dell'anno di 1,2783 a 1,2600.

La cosa più importante è che la coppia si è spostata al livello di ritracciamento del 50% di Fibonacci a 1,3637. L'11 dicembre le medie mobili a 200 e 50 giorni si sono invertite, formando un modello grafico di croce d'oro.

Gli indicatori di momentum della coppia hanno continuato a salire, con l'indice di forza relativa (RSI) e l'MACD che indicano un trend rialzista.

Pertanto, il cambio dollaro USA/dollaro di Singapore continuerà probabilmente a salire, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 1,3760, il massimo raggiunto a ottobre dell'anno scorso. Un ulteriore rialzo sarà invalidato se il cambio scenderà sotto il punto psicologico di 1,3400.