USD/BRL forma uno schema a stella cadente mentre il real brasiliano rimbalza

Il tasso di cambio USD/BRL è sceso per tre giorni consecutivi, cancellando parte dei recenti guadagni mentre il real brasiliano implodava. Lunedì mattina è sceso a 6,07, dopo un intervento da 17 miliardi di dollari da parte della banca centrale del paese. È sceso di oltre il 3,67% dal suo livello più alto di quest'anno, formando uno schema a stella cadente.

Perché la valuta brasiliana è crollata?

Il real brasiliano è crollato a causa della tempesta perfetta che ha colpito la valuta quest'anno. Innanzitutto, il crollo ha coinciso con quello di altre valute dei mercati emergenti, come la lira turca e lo yuan cinese, dopo l'elezione di Donald Trump. Trump ha promesso di avviare una guerra commerciale che potrebbe danneggiare la maggior parte dei paesi.

Ha anche accennato che imporrà tariffe ai paesi BRICS se cercheranno di allontanarsi dal dollaro statunitense. Il Brasile è un componente chiave dei BRICS grazie al suo grande PIL di 2,1 trilioni di dollari.

L' indice del dollaro statunitense ha registrato una forte ripresa quest'anno, salendo a 108,50 dollari la scorsa settimana, con un aumento di oltre l'8% rispetto al livello più basso dell'anno.

In secondo luogo, il real brasiliano è crollato a causa dell'impennata delle spese governative. Sebbene queste spese abbiano contribuito a dare una spinta all'economia, hanno portato a un deficit molto più ampio. La stima principale è che il deficit salterà a oltre 3,3 miliardi di dollari, aumentando il rapporto debito/PIL. Il rapporto era del 84,68% nel 2023.

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In terzo luogo, la coppia USD/BRL è salita alle stelle a causa dell'inflazione ostinatamente elevata del Paese, dovuta alla forte economia. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 4,87% a novembre, il livello più alto da settembre dell'anno scorso. È aumentato bruscamente dopo aver toccato il minimo del 3,69% all'inizio dell'anno.

La forza economica del Brasile ha fatto aumentare l'inflazione, spingendo il tasso di disoccupazione a un livello record del 6,2%. La curva di Phillips spiega questa situazione: l'inflazione aumenta quando il tasso di disoccupazione scende.

Pertanto, il continuo ritiro della coppia USD/BRL è avvenuto a causa di un intervento da 17 miliardi di dollari da parte della banca centrale brasiliana. Storicamente, gli interventi valutari tendono ad avere una durata breve, come abbiamo visto di recente con lo yen giapponese .

Anche la banca centrale ha continuato ad aumentare i tassi di interesse quest'anno. Il 12 dicembre ha alzato i tassi del 12,25%, il livello più alto da ottobre dell'anno scorso. Gli analisti prevedono che la banca procederà ad altri aumenti nei prossimi mesi, rendendo il real brasiliano più attraente per gli investitori.

I titoli di Stato brasiliani offrono rendimenti interessanti. Il rendimento dei titoli di Stato decennali è pari al 14,20%, inferiore al massimo dell'anno, pari al 15,50%. Allo stesso modo, il rendimento dei titoli quinquennali è sceso da oltre il 16% al 14,80%.

Il governo ha anche fatto intendere che inizierà a tagliare le spese e ad adottare più regole fiscali per tutelare la valuta.

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Analisi USD/BRL

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/BRL è salito negli ultimi anni. Questa impennata ha aiutato a spingere la coppia a un massimo di 6,3085, il suo massimo storico della scorsa settimana. La coppia si è mossa leggermente al di sopra del livello di resistenza chiave a 6, il massimo swing di maggio 2020 e l'ultima resistenza importante.

In particolare, ha ora formato uno schema di candela a stella cadente, caratterizzato da un corpo piccolo e da un'ombra superiore lunga. Questo schema è uno dei segnali ribassisti più popolari del mercato.

Pertanto, il tasso di cambio USD/BRL si muoverà probabilmente lateralmente questa settimana e poi ritesterà il supporto a 6. Un modello di rottura e riprova spesso porta alla continuazione della tendenza esistente. Di conseguenza, la previsione a lungo termine è che la coppia USD/BRL continuerà a salire. Il punto chiave da tenere d'occhio sarà a 6,30.