Previsioni USD/JPY 2024: il golden cross indica ulteriori guadagni

Il tasso di cambio USD/JPY è aumentato leggermente in un contesto di basso volume dopo gli ultimi dati sull'inflazione al consumo in Giappone. Era scambiato a 157,65, qualche punto sotto il massimo della settimana di 158,10, che era anche il massimo swing da luglio 2024. La coppia potrebbe registrare ulteriori guadagni nel 2024 ora che ha formato uno schema di croce d'oro.

Le probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Banca del Giappone sono incerte

La coppia USD/JPY è rimasta stabile dopo che l'agenzia statistica giapponese ha pubblicato l'ultimo rapporto sull'inflazione di Tokyo di dicembre.

Il rapporto ha mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito dal 2,5% di novembre al 3,0% di dicembre. Il CPI core, invece, è salito dal 2,2% al 2,4%, mancando la stima mediana del 2,5%. Il CPI è sceso leggermente all'1,1%, escludendo i prodotti alimentari e energetici.

Gli analisti osservano attentamente l'indice di inflazione di Tokyo perché la maggior parte della popolazione giapponese vive lì. Di solito è un buon indicatore dei dati di inflazione del Paese.

Questi numeri arrivano mentre la Banca del Giappone (BoJ) sta valutando quando effettuare un altro aumento dei tassi di interesse. In una dichiarazione di giovedì, il governatore Kazuo Ueda ha evitato di fornire indizi su quando avverranno i tagli dei tassi.

Ha affermato che il tempismo e il ritmo di adeguamento del grado di accomodamento dipenderanno dai progressi dell'inflazione e di altri dati macroeconomici.

Questa dichiarazione è arrivata dopo che la Banca del Giappone ha lasciato nuovamente invariati i tassi di interesse e ha fatto intendere che potrebbero essere necessari altri dati per determinare quando procedere al taglio.

La Banca del Giappone ha già tagliato i tassi di interesse due volte quest'anno. Prima li ha aumentati dello 0,10% e ha abbandonato i tassi negativi. Poi li ha aumentati dello 0,25%, portandoli al livello più alto in oltre un decennio.

Gli aumenti dei tassi della BoJ hanno un'enorme implicazione, perché è la terza economia più grande dopo Stati Uniti e Cina. È anche altamente indebitata, con la maggior parte del debito pubblico detenuto dalla banca. Ciò significa che un singolo aumento dei tassi porta a una maggiore spesa governativa per il rimborso del debito.

La Banca del Giappone sta lavorando per trovare un equilibrio tra la lotta all'inflazione elevata e la stimolazione dell'economia.

Dati recenti mostrano che l'economia è ancora in difficoltà e che il settore automobilistico deve affrontare forti ostacoli. Un rapporto di venerdì ha mostrato che la produzione industriale è scesa del 2,3% a novembre, dopo essere cresciuta del 2,8% il mese precedente.

Il calo della produzione è stato compensato da un forte aumento delle vendite al dettaglio, passate dall'1,3% al 2,8%.

Con l'aumento delle esportazioni cinesi, i produttori automobilistici come Toyota, Honda e Nissan si trovano ad affrontare forti difficoltà. Honda e Nissan stanno lavorando a un accordo di fusione che porterà alla creazione del terzo costruttore automobilistico più grande in termini di vendite.

Nel frattempo, la Federal Reserve ha fatto intendere che nel 2025 aumenterà i tassi meno del previsto, poiché l'inflazione negli Stati Uniti rimane elevata.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USD/JPY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY ha registrato una lenta tendenza al rialzo negli ultimi mesi. È salito da 140 il 16 settembre a 158, il suo livello più alto dal 17 luglio, quando si è esaurito l'impatto dello smantellamento del carry trade sullo yen.

La coppia ha formato un pattern di croce d'oro, mentre l'indicatore MACD è salito al di sopra della linea zero. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) ha continuato a salire al di sopra della linea di tendenza ascendente.

Pertanto, la coppia continuerà probabilmente a salire, poiché i tori puntano al prossimo importante punto di resistenza a 161,91, il suo livello più alto del 2024. Questo rally continuerà a causa della divergenza tra la Federal Reserve e la BoJ.

Questa divergenza si verifica mentre la BoJ alza i tassi e la Fed li abbassa, il che ha reso invalido il carry trade sullo yen.