Analisi del prezzo delle azioni Deutsche Bank: il grafico indica un balzo del 50%

Il prezzo delle azioni della Deutsche Bank ha registrato una buona performance nel 2024, salendo di oltre il 30% dopo che l'azienda ha continuato a ottenere buoni risultati. Ha raggiunto un massimo di 17,31 € il 16 dicembre, con un aumento di oltre il 300% rispetto al punto più basso del 2021.

Gli affari della Deutsche Bank prosperano

Negli ultimi anni, sotto la guida di Christian Sewing, nominato amministratore delegato (CEO) nell'aprile 2018, la Deutsche Bank ha registrato una forte ripresa.

Il mandato di Sewing è iniziato quando l'azienda era in difficoltà, con alcuni analisti che ne prevedevano la fine. È inoltre coinciso con un periodo di elevato turnover dei CEO. Tra il 2012 e il 2015, i co-CEO erano Anshu Jain e Jurgen Fitschen, mentre tra il 2015 e il 2018 era John Cryan.

La fusione ha cambiato significativamente la banca, semplificandone le operazioni, rafforzando le attività bancarie di base e riducendo la dipendenza dalle volatili attività di investment banking. Ciò, a sua volta, ha reso l'azienda più redditizia.

La banca ha anche ridimensionato le sue ambizioni a Wall Street, dove si è trovata ad affrontare una concorrenza sostanziale da parte di società come Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan. Le sue ambizioni negli Stati Uniti erano all'epoca minate da sostanziali perdite, scandali e turbolenze nella gestione.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che gli affari della Deutsche Bank stavano andando bene nonostante i disordini nell'economia tedesca. I ricavi nei primi nove mesi dell'anno si sono attestati a oltre 22,9 miliardi di euro e l'azienda prevede di raggiungere i 30 miliardi quest'anno.

Questa crescita è stata trainata dalla banca d'investimento, che ha contribuito a compensare il calo della gestione patrimoniale, della banca aziendale e della banca privata. La banca privata ha registrato afflussi per oltre 27 miliardi di euro, mentre la sua attività di gestione patrimoniale ha raggiunto i 67 miliardi di euro, portando il totale a 963 miliardi di euro.

Anche la Deutsche Bank è diventata più redditizia. Il suo utile al lordo delle riserve per i primi nove mesi è stato di 7 miliardi di euro, leggermente superiore ai 6 miliardi dell'anno precedente.

Come altre grandi banche europee, la società ha beneficiato degli alti tassi di interesse in Europa e in altri paesi. Ha inoltre implementato una copertura strutturale, che le consente di mantenere la redditività anche quando i tassi scendono.

Anche il prezzo delle azioni della Deutsche Bank è cresciuto grazie ai dividendi e ai riacquisti di azioni. Nel 2023 ha speso 883 milioni di euro in pagamenti di dividendi e 675 milioni di euro in riacquisti di azioni. Quest'anno ha anche speso circa 3,3 miliardi di euro in distribuzioni di capitale.

L'azienda ha spazio per aumentare i pagamenti, poiché il suo rapporto CET1 è del 13,8%, superiore a quello di alcune banche europee. Sfruttando l'eccesso di liquidità per i dividendi, spera di ridurre il rapporto al 13% nel 2025.

Il rischio più grande per l'azienda è il continuo deterioramento dell'economia tedesca, con il settore automobilistico che continua a ridursi. Ciò è notevole, poiché il settore ha sostenuto l'azienda per decenni.

Analisi del prezzo delle azioni Deutsche Bank

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni della Deutsche Bank ha registrato una forte tendenza al rialzo negli ultimi anni. Questa ripresa è iniziata quando l'azienda ha toccato il minimo di €4 nel 2020, all'inizio della pandemia.

Il titolo ha superato il livello di resistenza chiave a 13,50 €, il suo massimo swing di febbraio 2022. A settembre 2023 ha formato un pattern di croce d'oro, che spiega in parte perché il momentum è continuato.

Le azioni della Deutsche Bank sono rimaste al di sopra della linea di tendenza ascendente, che ha collegato i minimi dal marzo dell'anno scorso.

Il titolo si sta anche avvicinando al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%. Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire, poiché i tori puntano al prossimo punto di resistenza chiave a 25 €, circa il 50% sopra il livello attuale.