Analisi del prezzo delle azioni AMC: la teoria di Wyckoff indica ulteriori guadagni

Il prezzo delle azioni AMC ha continuato a scendere quest'anno, poiché gli investitori sono rimasti cauti riguardo al botteghino e alla sua redditività quest'anno. Finora è sceso del 17% e si aggira al suo livello più basso mai registrato. Le azioni AMC sono crollate di quasi il 100% rispetto al loro livello più alto del 2022, portando la loro capitalizzazione di mercato a oltre 1,2 miliardi di dollari.

Quindi, il prezzo delle azioni AMC è un buon acquisto, come suggerisce la teoria di Wyckoff, che afferma che si trova nella fase di accumulazione?

I problemi di AMC Entertainment e del botteghino

AMC, la più grande catena di cinema degli Stati Uniti, ha attraversato un periodo difficile negli ultimi anni. Il suo carico di debiti è rimasto elevato e quest'anno gli incassi al botteghino sono stati difficili.

I dati mostrano che il fatturato al botteghino negli Stati Uniti e in Canada è salito a circa 8,56 miliardi di dollari nel 2024, in calo rispetto agli 8,9 miliardi del 2023. Questo calo era comprensibile a causa dei deboli confronti tra i film virali Barbie e Oppenheimer. Il fatturato era comunque ancora inferiore a quello del 2019.

Ci sono segnali che dimostrano che la domanda di cinema è ancora elevata. Ad esempio, l'azienda ha servito 8,8 milioni di clienti durante il Ringraziamento e il suo fatturato durante il fine settimana precedente il Ringraziamento è stato il più alto della sua storia.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi di AMC Entertainment sono scesi del 4,1% nel terzo trimestre, a 1,34 miliardi di dollari. I ricavi nei primi nove mesi sono scesi del 10%, a 3,7 miliardi di dollari, e la società ha attribuito la colpa agli scioperi di Hollywood del 2023.

Anche AMC è tornata a registrare perdite, con una perdita netta salita a 20,7 milioni di dollari rispetto al profitto di 12,3 milioni di dollari dell'anno precedente. La perdita nei primi nove mesi è stata di oltre 214 milioni di dollari.

I maggiori successi al botteghino del 2025

È probabile che il settore dei botteghini cinematografici continui a rallentare anche quest'anno, nonostante le uscite di film di punta da parte degli studi. Le uscite più notevoli previste per quest'anno sono Superman, Avatar: Fire and Ash, Mission Impossible, Biancaneve e i sette nani e Frankenstein.

Gli analisti di Wall Street prevedono che il fatturato di AMC nel quarto trimestre raggiungerà 1,29 miliardi di dollari, portando la cifra annuale a oltre 4,69 miliardi di dollari, con un calo del 3,9% rispetto all'anno precedente.

Si prevede inoltre che il fatturato annuo del 2025 sarà di 5,16 miliardi di dollari, con un aumento del 12% rispetto al periodo precedente. Gli analisti prevedono inoltre che l'attività di AMC impiegherà più tempo per raggiungere il pareggio, con una perdita per azione di 1,04 dollari l'anno scorso e 68 centesimi l'anno prossimo.

Una delle principali preoccupazioni di AMC è sempre stata come gestire il suo pesante fardello di debiti. Ha chiuso il trimestre con passività per leasing operativo di oltre 3,7 miliardi di dollari e prestiti aziendali di 4,05 miliardi di dollari. Le sue passività totali ammontavano a oltre 10 miliardi di dollari.

Sul lato positivo, AMC è riuscita a negoziare nuovamente con i suoi creditori nel 2024 e ha accettato di prorogare le scadenze più urgenti al 2029, una mossa che ridurrà i rischi di bancarotta.

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Analisi del prezzo delle azioni AMC

Il grafico settimanale soprastante mostra che il prezzo delle azioni AMC è rimasto in una profonda fase di consolidamento da settembre 2023. Questa oscillazione spiega perché il titolo sembra muoversi in direzione orizzontale.

Anche le azioni AMC si stanno consolidando alle medie mobili a 50 e 100 settimane.

La teoria di Wyckoff può essere utilizzata per sostenere una tesi contraria al prezzo delle azioni AMC. La teoria suggerisce che le azioni sono passate alla fase di accumulazione, seguita dalla fase di markup, in cui la domanda supera l'offerta.

Pertanto, il prezzo delle azioni AMC probabilmente registrerà una forte impennata rialzista entro la fine dell'anno, con il prossimo livello obiettivo a 5,45 $, il punto più alto del 2 dicembre.