Il prezzo delle azioni AppLovin crolla come previsto: cosa succederà ora ad APP?

Il prezzo delle azioni AppLovin è crollato questo mese, ponendo fine a uno dei maggiori rialzi di Wall Street degli ultimi mesi. Le azioni APP sono precipitate a un minimo di 290 dollari, il livello più basso dal 15 novembre. Sono crollate di quasi il 40% dal punto più alto di quest'anno. Quindi, cosa succederà ora alle azioni?

Perché il prezzo delle azioni di AppLovin è crollato

AppLovin è stata una delle stelle più brillanti di Wall Street negli ultimi due anni. Un'azienda poco conosciuta è passata da 9,75 dollari nel 2023 a 520 dollari all'inizio di questo mese. Questo l'ha trasformata in una delle più grandi aziende di Wall Street, con una capitalizzazione di mercato di oltre 230 miliardi di dollari.

Il crollo in corso delle azioni AppLovin era in linea con le nostre aspettative, come abbiamo scritto qui , qui e qui .

L'APP è fortemente sopravvalutata.

Le ragioni principali del crollo del prezzo delle azioni AppLovin sono la sua forte sopravvalutazione. Sebbene l'azienda stia crescendo, non c'è modo di giustificare una valutazione di 230 miliardi di dollari.

Questo perché i ricavi di AppLovin nel 2024 hanno superato i 4,7 miliardi di dollari, un forte aumento rispetto ai 3,2 miliardi di dollari dell'anno precedente. L'utile netto di AppLovin è balzato da 356 milioni di dollari nel 2023 a 1,58 miliardi di dollari nel 2024.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi di AppLovin sono aumentati a 1,32 miliardi di dollari, rispetto ai 953 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente. L'utile netto è passato da 476 milioni di dollari a 848 milioni di dollari.

Gli analisti prevedono che l'attività di AppLovin continuerà a registrare buoni risultati quest'anno. La stima media è che i ricavi cresceranno del 30% nel primo trimestre, raggiungendo 1,38 miliardi di dollari, seguiti da un aumento del 30,90% nel secondo trimestre, per un totale di 1,41 miliardi di dollari. Questa crescita porterà a un fatturato annuo di 5,8 miliardi di dollari, seguito da 7 miliardi di dollari l'anno prossimo.

Sebbene questi siano buoni numeri, non giustificano una valutazione di 230 miliardi di dollari. Questo perché tale valutazione implica un rapporto prezzo/vendite (P/S) prospettico per il 2026 di 32, un valore molto più alto rispetto a quello della maggior parte dei paesi.

Questo dato P/S significa semplicemente che, ipotizzando una crescita zero, ci vorrebbero circa 32 anni per recuperare l'investimento se si acquistasse l'azienda oggi. Considerando un rapporto P/E prospettico di 50,5, il punto di pareggio si raggiungerebbe in oltre 50 anni.

La teoria di Wyckoff spiega il crollo del titolo AppLovin.

L'altra ragione del crollo del prezzo delle azioni di AppLovin è nota come Teoria di Wyckoff.

La teoria di Wyckoff, risalente a 90 anni fa, spiega come si muovono i prezzi degli asset nel tempo. La prima fase è nota come accumulazione, durante la quale un asset rimane in fase di consolidamento. Gli investitori iniziano poi a prestare attenzione all'azienda, ad esempio quando pubblica risultati positivi.

Successivamente si passa alla fase di rialzo, caratterizzata da un movimento parabolico con l'intensificarsi della paura di perdere l'occasione (FOMO). Le azioni di AppLovin si trovano in questa fase dalla fine del 2023.

La fase successiva è nota come distribuzione ed è caratterizzata da una battaglia tra orsi e tori. Tipicamente presenta movimenti significativi, con i tori che acquistano sui ribassi e gli orsi che vendono ogni rimbalzo.

Le azioni AppLovin entreranno quindi nella fase di svendita, che si verifica quando si scatena una vendita di panico tra gli investitori.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni AppLovin

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni APP ha raggiunto il picco di 528 dollari quest'anno, per poi crollare a 320 dollari. Ha superato al ribasso il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%, mentre tutti gli oscillatori hanno indicato una tendenza al ribasso.

Pertanto, è probabile che il prezzo delle azioni APP continui a scendere, poiché i venditori puntano al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% a 200 dollari, con una diminuzione di quasi il 40% rispetto al livello attuale.