L'andamento dell'indice TSX indica un crollo più consistente a causa delle tensioni tra Stati Uniti e Canada.

Le azioni canadesi e il dollaro canadese sono scivolati questa settimana a causa dell'aumento delle tensioni commerciali con gli Stati Uniti e dell'attesa per le prossime decisioni della Banca del Canada (BoC). L'indice composito TSX è crollato a 24.248 dollari canadesi, il livello più basso dal 5 novembre dello scorso anno. Analogamente, il tasso di cambio USD/CAD è salito a 1,4500.

Le azioni canadesi crollano mentre la guerra commerciale continua.

La principale ragione del crollo di oltre il 6,25% dell'indice composito TSX dal suo picco di quest'anno sono le continue tensioni commerciali con gli Stati Uniti.

Donald Trump ha già imposto dazi sulla maggior parte delle merci canadesi e ha accennato alla possibilità di aggiungerne altri in futuro.

Martedì, Trump ha avvertito che avrebbe raddoppiato i dazi su acciaio e alluminio dal Canada e aggiunto ulteriori dazi sui loro veicoli. Ha dichiarato che ciò in risposta alla decisione dell'Ontario di aumentare i prezzi dell'elettricità per stati come New York e Minnesota.

La minaccia di tariffe si è attenuata dopo che Howard Lutnick ha dichiarato di voler negoziare con il Canada su queste questioni. Doug Ford dell'Ontario ha sospeso il suo piano di aumentare i prezzi dell'energia negli Stati Uniti in vista di questi colloqui.

Nonostante ciò, l'indice composito TSX, insieme agli indici americani come il Dow Jones, l'S&P 500 e il Nasdaq 100, è crollato a causa di queste tariffe.

Perché i dazi doganali di Stati Uniti e Canada sono importanti

Questi dazi sono degni di nota per tre ragioni principali. Innanzitutto, coinvolgono due dei maggiori partner commerciali al mondo. Il Canada è il maggiore acquirente di beni americani, mentre gli Stati Uniti sono il maggiore acquirente di beni canadesi. Il volume degli scambi bilaterali supera il trilione di dollari all'anno.

In secondo luogo, i dazi sono degni di nota perché i due paesi hanno una lunga tradizione di scambi commerciali senza tariffe. Questa tradizione risale a prima ancora che Bill Clinton firmasse l'accordo commerciale NAFTA quasi 30 anni fa.

Terzo, le catene di approvvigionamento tra Stati Uniti e Canada sono fortemente interconnesse. Ad esempio, è comune che i componenti dei motori delle auto vengano prodotti negli Stati Uniti e assemblati sul veicolo in Canada. Pertanto, queste tariffe potrebbero causare gravi shock alle catene di approvvigionamento nei prossimi mesi.

Decisione della Banca del Canada

Il prossimo catalizzatore chiave per l'indice composito TSX e il tasso di cambio USD/CAD sarà la prossima decisione della Banca del Canada di mercoledì.

Gli economisti si aspettano che la banca decida di tagliare i tassi di interesse dello 0,25% in questa riunione. Queste probabilità spiegano perché i rendimenti obbligazionari canadesi sono diminuiti, con il decennale che è sceso sotto il 3% e il trentennale che si è attestato al 3,25%.

La banca probabilmente taglierà i tassi di interesse nel tentativo di sostenere l'economia, che sta affrontando un evento cigno nero a causa del peggioramento delle relazioni commerciali con il suo principale partner commerciale.

Tassi di interesse più bassi avvantaggiano le imprese e i consumatori garantendo loro bassi costi di finanziamento.

Non tutte le società del TSX sono crollate durante questa crisi. Le aziende del settore minerario dell'oro e dell'argento come Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver e Fortuna Mining Corp hanno registrato un'impennata di oltre il 7% martedì.

Analisi tecnica del TSX Composite

Grafico dell'indice composito TSX di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice composito TSX è crollato nelle ultime settimane. Questo crollo è avvenuto dopo aver raggiunto il livello di resistenza cruciale di 25.833 dollari canadesi, dove si è ora formato un pattern a doppio massimo.

L'indice composito TSX è crollato al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno continuato a diminuire quest'anno.

Pertanto, è probabile che l'indice TSX subisca una forte rottura ribassista, con i venditori che puntano al prossimo supporto chiave a 23.000 dollari. Un simile movimento implicherebbe un calo del 5% rispetto al livello attuale.