Azioni ZIM Integrated: dividendo a rischio con la diminuzione dei costi di spedizione

Il prezzo delle azioni di ZIM Integrated è sceso a un livello di supporto chiave dopo la pubblicazione di solidi risultati finanziari. Venerdì ha toccato il minimo di 17,30 dollari, il livello più basso dal 5 febbraio. Rimane circa il 27% al di sotto del picco del 2024.

ZIM Integrated ha avuto un buon anno.

Le compagnie di navigazione hanno registrato ottime performance nel 2024, con un aumento dei prezzi nonostante le grandi difficoltà. Uno dei principali fattori scatenanti è stata la crisi in Medio Oriente, che ha costretto le compagnie di navigazione a utilizzare rotte più lunghe.

Le compagnie di navigazione hanno inoltre dovuto affrontare i bassi livelli dell'acqua nel Canale di Panama, che hanno rallentato la velocità di transito.

Recentemente, tuttavia, il settore sta attraversando gravi difficoltà, con il World Container Index che è sceso da quasi 6.000 dollari per container da 40 piedi a poco più di 2.000 dollari. Negli ultimi 12 mesi ha registrato un calo di circa il 25%.

I risultati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che i ricavi dell'azienda sono aumentati a 2,1 miliardi di dollari nel quarto trimestre, rispetto agli 1,2 miliardi di dollari dell'anno precedente. I ricavi annuali sono saliti a 8,4 miliardi di dollari, rispetto ai 5,1 miliardi di dollari del 2023.

Questa solida performance ha portato a un forte aumento dei profitti. L'utile netto totale è salito a 563 milioni di dollari, un incremento significativo rispetto alla perdita di 147 milioni di dollari dell'anno precedente. L'utile annuo totale ha superato i 2,1 miliardi di dollari.

Il dividendo del 39% di ZIM potrebbe essere a rischio.

Gli utili di ZIM Integrated sono importanti per gli azionisti perché l'azienda ne distribuisce una parte sotto forma di dividendi. Nel quarto trimestre ha pagato 382 milioni di dollari di dividendi, circa il 45% dei suoi profitti agli investitori. Ha un rendimento da dividendo di circa il 39%.

ZIM Integrated prevede che l'EBITDA rettificato per l'intero anno si attesterà tra 1,6 e 2,2 miliardi di dollari, mentre l'EBIT rettificato sarà compreso tra 350 e 950 milioni di dollari.

Tuttavia, ZIM e altre compagnie di navigazione spesso non riescono a rispettare le stime perché non hanno voce in capitolo sui prezzi, che sono determinati da fattori di domanda e offerta.

Dati recenti hanno mostrato che i costi di spedizione dell'azienda hanno continuato a diminuire quest'anno. Il popolare Drewry World Container Index è sceso a 2.388 dollari, rispetto al picco di quasi 6.000 dollari dello scorso anno. Ciò significa che i ricavi e l'utile netto dell'azienda probabilmente diminuiranno quest'anno.

La stima media prevede che i ricavi di ZIM Integrated diminuiranno del 21% quest'anno, raggiungendo i 6,4 miliardi di dollari, seguiti da 6 miliardi di dollari l'anno prossimo. Inoltre, si prevede che l'utile per azione medio sarà di 3,16 dollari, in calo rispetto ai 3,96 dollari dell'anno precedente. Una diminuzione dei profitti costringerà ZIM a ridurre drasticamente i dividendi quest'anno.

Anche il prezzo delle azioni di ZIM Integrated è sceso, mentre gli investitori osservano la guerra commerciale in corso , che potrebbe influenzare il volume degli scambi con l'aumento dei costi. Tuttavia, il management si aspetta che l'azienda andrà bene. In una nota, Eli Glickman, il CEO, ha dichiarato:

La previsione media del prezzo delle azioni ZIM Integrated è di 15,7 dollari, in calo rispetto agli attuali 18,24 dollari.

Previsioni sul prezzo delle azioni di ZIM Integrated

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni ZIM è in una tendenza al rialzo, passando da un minimo di 5,17 dollari nel 2024 agli attuali 18,25 dollari.

Più recentemente, il titolo ha formato un canale ascendente che collega i livelli più bassi e più alti da luglio dello scorso anno.

Il titolo ha superato la media mobile a 50 settimane. In particolare, ha formato un pattern a martello, composto da un corpo e da un'ombra inferiore.

Pertanto, è probabile che il prezzo delle azioni ZIM aumenti e possa nuovamente testare il punto di resistenza a 24 dollari. Una discesa al di sotto del supporto a 17,1 dollari invaliderebbe la prospettiva rialzista.