USD/TRY: Il motivo da 12 miliardi di dollari per cui la lira turca sta impennando

La lira turca ha registrato un forte rialzo negli ultimi giorni, nonostante l'aumento dei rischi politici nel paese. Il tasso di cambio USD/TRY ha inizialmente raggiunto un massimo storico di 40,97 mercoledì, ma ha chiuso la settimana a 37,50. È aumentato di quasi il 9% negli ultimi giorni grazie all'intervento della Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT).

Gli interventi della CBRT sostengono la lira turca

Gli investitori locali e globali hanno inizialmente venduto in massa la lira turca quando l'amministrazione di Recep Tayyip Erdoğan ha arrestato un importante leader dell'opposizione. Nel suo punto più basso di mercoledì, la lira era crollata del 18% rispetto al suo livello più alto di quest'anno.

Questa svendita si è attenuata quando la CBRT è intervenuta sul mercato dei cambi spendendo quasi 12 miliardi di dollari. Mercoledì ha speso circa 11,5 miliardi di dollari, quattro volte di più rispetto al precedente intervento sul mercato dei cambi nel paese. Gli interventi sono proseguiti giovedì e venerdì.

In aggiunta a ciò, il comitato di politica monetaria della CBRT ha tenuto una riunione d'emergenza e ha aumentato i tassi di interesse per la prima volta dopo mesi. Questo aumento dei tassi ha rappresentato un'inversione di tendenza significativa, dato che la banca aveva effettuato diversi tagli nelle ultime settimane.

La banca spera che gli aumenti dei tassi contribuiscano ad attrarre più investitori turchi verso la lira, invece di orientarsi verso valute estere. Questo avviene mentre gli hedge fund hanno rafforzato il dollaro USA e il carry trade USD/TRY è salito a 35 miliardi di dollari. Un carry trade è una situazione in cui gli investitori prendono in prestito una valuta a basso rendimento e investono in una a rendimento più elevato.

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Indipendenza della CBRT

Il cambio USD/TRY è in costante rialzo da decenni, da quando Erdogan ha iniziato a privare la banca centrale della sua indipendenza. A differenza di altri paesi in cui il presidente non può licenziare un governatore a suo piacimento, Erdogan può assumere e licenziare i governatori a suo piacimento. Lo ha fatto diverse volte negli ultimi anni.

Le politiche di Erdogan hanno reso la lira turca una delle valute con le peggiori performance a livello globale, passando da 3 a 37 contro il dollaro USA. In termini reali, considerando anche i tassi di interesse, recentemente ha registrato una delle migliori performance, con un rallentamento del suo crollo.

Il crollo della lira ha contribuito negli anni a un'impennata dell'inflazione, anche se questa tendenza si è invertita di recente. Gli ultimi dati mostrano che l'indice dei prezzi al consumo turco è sceso al 39% a febbraio, da un picco del 76% dello scorso anno.

Analisi tecnica USD/TRY

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USDTRY è in forte rialzo da molto tempo. Quest'anno ha raggiunto per la prima volta il massimo storico di 40,97, in linea con le nostre precedentiprevisioni su USDTRY. Si mantiene al di sopra di tutte le medie mobili, segno che per ora i rialzisti hanno il controllo.

Tuttavia, il grafico settimanale mostra che si è formata una candela a forma di stella cadente, un popolare segnale di inversione. Pertanto, è probabile che il prezzo scenda per un po' mentre il mercato riflette sulle recenti azioni della banca centrale turca. Un tale movimento potrebbe portare il prezzo a scendere fino al livello psicologico chiave di 35.