USD/TRY: Quale futuro per la lira mentre la Turchia si muove verso l'autocrazia?

La lira turca è rimasta sotto pressione lunedì, mentre la crisi politica nel paese continuava dopo l'arresto di altri politici, giornalisti e attivisti. Il tasso di cambio USD/TRY lunedì si attestava a 37,7, in calo rispetto al massimo della settimana precedente di 39,80.

La lira crolla contro euro e sterlina mentre l'indice BIST 100 scende.

Analogamente, la coppia EUR/GBP è scesa a 41,20 dal massimo annuo di 43,40, mentre la GBP/TRY è scesa dal massimo della scorsa settimana di 50,90 a 49,10. Queste coppie di valute si stanno avvicinando ai massimi storici dopo decenni di rialzi, mentre l' indice BIST 100 è crollato di oltre il 14% dal suo punto più alto di quest'anno, entrando così in una fase di correzione tecnica.

La lira turca è crollata dopo l'arresto di Ekrem Imamoglu, principale rivale del presidente Recep Erdogan e sindaco di Istanbul. Questa azione, insieme ad altri arresti, ha sollevato preoccupazioni sul fatto che la Turchia stia scivolando verso un'autocrazia conclamata.

Ekrem è stato ora accusato di corruzione e rimosso dall'incarico di sindaco della città più grande del paese. In un post su X, ha avvertito che il paese stava subendo un grande tradimento e che era vittima di un'esecuzione extragiudiziale.

Gli analisti ritengono che gli arresti in corso siano una conseguenza delle elezioni municipali dello scorso anno, in cui l'opposizione ha ottenuto una vittoria convincente. Pertanto, Erdogan ritiene che la mancata repressione del partito rischi di compromettere il suo partito alle prossime elezioni.

Interventi della CBRT per salvare la lira turca

Il crollo della lira turca non è stato così grave grazie alle azioni della Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT).

Come abbiamo scritto sabato, mercoledì scorso la CBRT ha speso la cifra record di 12 miliardi di dollari per difendere la valuta. Gli analisti ritengono che questi interventi siano aumentati giovedì e venerdì, con un numero crescente di investitori stranieri che hanno liquidato le attività turche.

Anche USD/TRY, GBP/TRY ed EUR/TRY hanno reagito alle ulteriori azioni della CBRT. Oltre agli interventi diretti sul mercato, la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse, invertendo il recente ciclo di riduzione dei tassi.

L'aumento dei tassi di interesse ha contribuito a convincere gli investitori a risparmiare in valuta locale invece di trasferire i fondi in dollari statunitensi, euro e sterline. I rendimenti dei titoli di stato turchi hanno continuato a salire negli ultimi giorni, superando il 4% negli Stati Uniti. Il rendimento decennale è salito al 31%, rispetto al minimo di 25% registrato dall'inizio dell'anno.

Pertanto, l'aumento dei rendimenti turchi creerà probabilmente un'opportunità di carry trade. Questa situazione si verifica quando gli investitori prendono a prestito da un paese con bassi tassi di interesse come gli Stati Uniti e investono in paesi con rendimenti più elevati come la Turchia.

Analisi tecnica USD/TRY

Il grafico giornaliero mostra che la coppia USD/TRY ha raggiunto un massimo storico di 39,80 la scorsa settimana, per poi ritracciare a 38. Ora si è stabilizzata a 38, mentre gli investitori attendono il prossimo catalizzatore dal paese.

Il cambio USD/TRY si è mantenuto al di sopra di tutte le medie mobili, un segnale che per ora i rialzisti hanno il controllo. Sta inoltre formando un pattern a pennant rialzista. Pertanto, è probabile che continui a salire, con i rialzisti che puntano al livello psicologico di 50. Una discesa al di sotto del supporto a 36,50 invaliderebbe la visione rialzista.