Prospettive dell'indice ASX 200 dopo il taglio dei tassi di interesse da parte della RBA

L'indice ASX 200 è rimasto stabile martedì dopo che la Reserve Bank of Australia (RBA) ha comunicato la sua decisione sui tassi di interesse. Si è attestato a 8.325 dollari australiani, in crescita del 16,5% rispetto al minimo toccato ad aprile di quest'anno.

Decisione del tasso di interesse della RBA

L'indice ASX 200 è salito leggermente dopo che la RBA ha deciso di ridurre i tassi di interesse dello 0,25%, portandoli dal 4,10% al 3,85%. È stata la seconda volta che la banca ha tagliato i tassi nell'attuale ciclo.

In una dichiarazione, la governatrice Michele Bullock ha giustificato il taglio facendo riferimento ai dati recenti che mostrano un ulteriore calo dell'inflazione. I dati più recenti indicano che l'indice dei prezzi al consumo (IPC) troncato è sceso al di sotto del 3% per la prima volta dal 2021. Ciò significa che il dato si è posizionato all'interno della fascia di obiettivo compresa tra il 2% e il 3%. La banca ha dichiarato:

“Dato che l'inflazione dovrebbe rimanere intorno all'obiettivo, il Consiglio ha quindi ritenuto che un allentamento della politica monetaria in questa riunione fosse appropriato. Il Consiglio ritiene che questa mossa renderà la politica monetaria leggermente meno restrittiva. Tuttavia, rimane cauto riguardo alle prospettive.”

Il mercato azionario di solito reagisce positivamente quando i tassi di interesse vengono ridotti, e questo per tre ragioni principali. Innanzitutto, tassi di interesse più bassi rendono più conveniente per le aziende prendere in prestito denaro, riducendo i loro costi di interesse. Inoltre, riducono i costi di finanziamento per i consumatori, portando a un aumento della spesa nel tempo.

In secondo luogo, tassi più bassi rendono i titoli di Stato meno appetibili, innescando un sentiment di maggiore propensione al rischio tra gli investitori. Il rendimento decennale dei titoli di Stato australiani è sceso al 4,46% martedì, rispetto al 4,60% di inizio mese. Allo stesso modo, il rendimento trentennale è sceso al 5,0% dal massimo mensile del 5,2%.

Terzo, tassi più bassi portano a un sentiment di maggiore propensione al rischio tra gli investitori, nella loro ricerca di rendimenti più elevati. Questo, a sua volta, porta a una maggiore domanda di azioni, poiché queste ultime sono spesso considerate favorevolmente.

Gli analisti prevedono che la RBA interromperà i tagli dei tassi di interesse nella prossima riunione di luglio. La maggior parte di essi ora prevede altri due tagli entro la fine dell'anno, che porterebbero il tasso di riferimento al 3,35%.

Tregua tra Stati Uniti e Cina

Anche l'indice ASX 200 ha avuto un buon andamento nelle ultime settimane grazie alle trattative commerciali tra Stati Uniti e Cina.

Dopo un incontro di due giorni in Svizzera, i due paesi hanno deciso di de-escalare riducendo le loro tariffe. Gli Stati Uniti hanno abbassato le tariffe sui prodotti cinesi al 30%, rispetto al 145% precedente. La Cina ha ridotto le sue tariffe sui prodotti statunitensi al 10%.

Un accordo commerciale tra i due paesi è importante a causa dell'enorme volume di scambi commerciali che le aziende australiane effettuano con la Cina. La maggior parte di esse considera la Cina il mercato più grande, grazie agli acquisti di prodotti come carbone e minerale di ferro.

Martedì la maggior parte delle aziende che compongono l'indice ASX 200 hanno chiuso in rialzo. Technology One ha registrato la migliore performance, con un balzo del 10,5%. Parenti Global, South32, Austal, Wisetech Global e Resolute Mining sono cresciute di oltre il 2%.

Anche le azioni delle banche australiane sono salite dopo la decisione della RBA, con ANZ Holdings che ha guadagnato il 2,15% e NAB che è aumentata dell'1,83%.

Analisi dell'indice ASX 200

Grafico dell'indice ASX 200 | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice ASX 200 è ripreso terreno nelle ultime settimane, passando da un minimo di 7.146 dollari ad aprile a 8.340 dollari. Le medie mobili a 100 e 50 giorni hanno effettuato un crossover rialzista.

Gli oscillatori principali, come il Relative Strength Index (RSI) e lo Stochastic, hanno tutti indicato una direzione verso l'alto, un segnale che indica un buon slancio.

Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire, con i rialzisti che puntano al livello di resistenza chiave a 8.625 dollari, circa il 3,40% sopra il livello attuale.