Chiusura dello Stretto di Hormuz colpisce fertilizzanti e ammoniaca mondiali

I mercati globali dei fertilizzanti e dell'ammoniaca si preparano a subire forti pressioni in seguito alla chiusura effettiva dello Stretto di Hormuz, mentre i negoziati diplomatici tra Stati Uniti e Iran restano bloccati.

Secondo la mappatura commerciale di Rystad Energy, una potenziale chiusura potrebbe interessare il commercio del 15% dell'ammoniaca mondiale e del 21% dell'urea, un tipo di fertilizzante ad alto contenuto di azoto.

I principali produttori sono Arabia Saudita e Qatar, con Kuwait, Bahrein, Emirati Arabi Uniti, Iran e Iraq inclusi.

La persistente interruzione logistica è destinata a colpire gravemente i già difficili mercati dell'ammoniaca e dell'urea, secondo l'analisi di Rystad Energy.

Questo shock è molto probabile che si estenda rapidamente alle filiere alimentari e agricole, inizialmente interessando le nazioni più dipendenti da queste specifiche rotte commerciali.

Rischi a valle

Il messaggio per politici e consumatori riguardo alla sicurezza energetica e alimentare è inequivocabile: il commercio di oltre un quinto dell'urea da parte degli esportatori del Medio Oriente incide direttamente sulla produzione agricola e sull'attività agricola, ha dichiarato Minh Khoi Le, vicepresidente senior e responsabile globale dell'idrogeno presso Rystad, nell'analisi. 

L'India è la più vulnerabile, poiché procura approssimativamente il 6%–8% dei suoi fertilizzanti da questi paesi del Golfo.

“La chiusura dello stretto può tradursi rapidamente in un concreto rischio a valle, incluse possibili carenze alimentari, interruzioni della produzione manifatturiera, compromissioni dell'integrità delle risorse idriche e altre significative sfide globali, a seconda della durata della guerra,” ha detto Khoi Le. 

Diverse nazioni, principalmente nella regione Asia-Pacifico — tra cui Corea del Sud, Thailandia e Australia — dipendono dai fertilizzanti importati attraverso lo stretto.

Le Americhe, nello specifico Stati Uniti e Brasile, dipendono anch'esse dall'urea che transita per questa rotta commerciale.

L'interruzione interesserà anche i mercati secondari che ricevono riesportazioni da questi principali paesi importatori, secondo Rystad.

I principali importatori, in particolare India e Corea del Sud, saranno costretti a trovare fonti alternative per soddisfare le loro esigenze di ammoniaca.

“Sebbene i produttori con asset in altri paesi possano aumentare la produzione di fertilizzanti, spesso si trovano in regioni dove il costo di produzione è molto più elevato, come in Europa, con conseguenti rincari alimentari e potenziali rischi inflazionistici,” ha affermato l'agenzia norvegese di intelligence energetica. 

E-ammoniaca: soluzioni alternative

However, recent green and electrolytic ammonia development can offer a possible solution, especially in the context of supply security, by detaching dependency of nitrogen fertilizers on fossil fuels.

L'e-ammoniaca, o ammoniaca prodotta utilizzando esclusivamente energia rinnovabile, era stata proposta come soluzione alle esigenze energetiche dell'Europa dopo l'invasione russa dell'Ucraina, rispecchiando una risposta geopolitica comune, ma ha avuto un successo limitato. 

Questa alternativa è ora oggetto di esplorazione in Cina, sebbene il suo potenziale per sostituire o spostare significativamente i fertilizzanti tradizionali sia incerto.

L'e-ammoniaca generalmente comporta costi più elevati, ma recenti gare in India hanno mostrato prezzi prossimi alla parità con l'ammoniaca convenzionale. 

Il mercato registra inoltre nuovi accordi di offtake emersi quest'anno, come l'intesa tra Uniper e AM Green per e-ammoniaca prodotta in India destinata all'Europa, e gli accordi di Yara con ATOME in Uruguay. 

Nessun sollievo immediato e tempi di approvvigionamento

Tuttavia, poiché questi volumi contrattualizzati non dovrebbero rendersi disponibili prima del 2030 circa, qualsiasi sollievo immediato dalle restrizioni di offerta è improbabile, ha detto l'agenzia.

Il commercio globale di ammoniaca ha registrato un calo nel 2025, attestandosi a circa 10,9 milioni di tonnellate annue (Mtpa) rispetto a 12,3 Mtpa nel 2024, secondo Rystad. 

Circa il 15% di questo potrebbe essere colpito da una prolungata chiusura dello Stretto – principalmente dall'Arabia Saudita, che sarebbe toccata poiché la maggior parte dell'offerta e del commercio avviene sulla sua costa orientale, ha aggiunto l'agenzia. 

Inoltre, se ci fossero interruzioni nelle forniture di fertilizzanti al settore agricolo, Rystad prevede un calo della produzione globale totale di colture alimentari. 

La dipendenza dell'India dai paesi mediorientali per i prodotti fertilizzanti è particolarmente evidente nel mercato dell'urea.

Nel 2025 il commercio globale di urea è stato di circa 50,8 Mtpa. Notevolmente, circa 10,6 Mtpa di questo totale provengono da paesi chiave interessati, principalmente Arabia Saudita, Qatar e Emirati Arabi Uniti. 

L'India ha importato 2,2 Mtpa di questo volume, sottolineando la sua dipendenza.

Altri paesi, tra cui Thailandia, Australia, Brasile e Stati Uniti, importano anch'essi attualmente quantità considerevoli di urea da questa regione.

L'evento nello Stretto di Hormuz non è unico per l'industria dei fertilizzanti, poiché altre rotte commerciali hanno subito pressioni negli ultimi anni. 

Nonostante il volume della Russia sia diminuito significativamente dall'invasione dell'Ucraina, essa svolge ancora un ruolo importante nel commercio dei fertilizzanti del 2025, rappresentando circa il 5% del commercio globale di ammoniaca e il 15% delle esportazioni di urea.

“I recenti eventi in Medio Oriente aggiungono un ulteriore livello di rischio a un panorama commerciale dell'ammoniaca e dei fertilizzanti già teso, sottolineando quanto questi flussi siano concentrati in un piccolo insieme di fornitori e punti di strozzatura,” ha detto Rystad.