Previsioni USD/INR: la rupia indiana registra un forte rimbalzo

Il tasso di cambio USD/INR è sceso nelle ultime settimane mentre proseguivano le azioni della Reserve Bank of India (RBI). La coppia è scesa a 92,85, in calo del 2,45% rispetto al suo massimo di quest'anno. E adesso, quale sarà il prossimo passo per la rupia indiana con i rendimenti obbligazionari in forte aumento?

La rupia indiana sale con l'impennata dei rendimenti

La rupia indiana ha registrato buone performance nelle ultime settimane mentre la Reserve Bank of India (RBI) ha intensificato la sua lotta contro gli speculatori, in particolare nel settore bancario, spingendoli a chiudere le posizioni in dollari prima della scadenza del 10 aprile. 

Gli analisti prevedono che le banche perderanno milioni di dollari di valore nei prossimi trimestri. Questo perché la banca centrale ha invitato gli istituti a limitare le loro posizioni nette aperte a 100 milioni di dollari. Inoltre, ha vietato alle banche di offrire contratti a termine non consegnabili.

Queste misure mirano a frenare la recente debolezza della rupia indiana, che era precipitata a un minimo record di 95,15 rispetto al dollaro USA. Al suo picco, la coppia USD/INR era aumentata di quasi l'11% rispetto al livello più basso dello scorso anno.

I rendimenti dei titoli di Stato indiani sono in forte aumento 

La coppia USD/INR si è corretta in linea con la continua impennata dei rendimenti dei titoli di Stato indiani. I dati compilati da TradingView mostrano che il rendimento a dieci anni è salito al 7,115%, il livello più alto da maggio 2024.

Allo stesso modo, il rendimento a cinque anni è salito al 6,8%, mentre quello a due anni è salito al 6,4%, molto al di sopra del minimo da inizio anno del 5,657%.

I rendimenti indiani sono aumentati poiché i prezzi del petrolio e del gas naturale continuano a salire quest'anno. Brent e West Texas Intermediate (WTI) sono oltre i 112 dollari questo mese, una tendenza che potrebbe proseguire se Trump dovesse procedere con i suoi piani di bombardare ponti e centrali elettriche.

L'India è molto vulnerabile alla guerra in corso in Iran perché importa la maggior parte del suo petrolio greggio dalla regione. Pur avendo ottenuto il via libera dagli USA per acquistare petrolio russo, gli attacchi dell'Ucraina alle infrastrutture russe hanno inciso sulle sue esportazioni. Dati recenti mostrano che le sue esportazioni settimanali sono scese a 2,32 milioni al giorno, in calo di oltre 1,75 milioni di barili.

Di conseguenza, questi numeri indicano che l'inflazione in India continuerà a salire quest'anno e spingerà la Reserve Bank of India ad aumentare i tassi di interesse nelle prossime riunioni. Si tratterebbe di un forte ribaltamento dopo che la banca aveva effettuato diversi tagli dei tassi lo scorso anno.

Il tasso di cambio USD/INR reagirà al prossimo rapporto sull'inflazione al consumo negli USA in uscita venerdì di questa settimana. Gli economisti si aspettano che i prossimi dati mostrino che l'indice dei prezzi al consumo headline sia salito al 3,4% a marzo.

Analisi tecnica USD/INR 

Grafico USDINR | Fonte: TradingView 

Il grafico in timeframe giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/INR si è ritratto nelle ultime settimane. È sceso da un massimo di 95,24 a marzo di quest'anno all'attuale 92,80.

La coppia si trova leggermente sopra il livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. Si è anche spostata leggermente al di sotto della nuvola di Ichimoku.

Tuttavia, la coppia è rimasta al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Ha inoltre formato un piccolo pattern a martello invertito, che spesso anticipa un rimbalzo.

Di conseguenza, è probabile che la coppia rimbalzi nelle prossime settimane, con i rialzisti che puntano al livello di resistenza chiave a 94. Un movimento sopra quel livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino al massimo da inizio anno di 95,20.