Il titolo SanDisk è crollato: perché potrebbe risalire fino a $2.000

Il prezzo delle azioni SanDisk è precipitato in un profondo mercato ribassista, passando da un massimo storico di $2,367 a giugno agli attuali $1,271. Questo ritracciamento è avvenuto nonostante il solido rapporto sugli utili e le indicazioni prospettiche in un contesto di espansione dell'intelligenza artificiale (AI). Quindi, il mercato ribassista proseguirà o ci sarà un rimbalzo a breve?

Il titolo SanDisk è sceso nonostante l'attività aziendale sia in forte espansione

Il titolo SNDK è sceso bruscamente quest'anno, nonostante il recente rapporto sugli utili abbia mostrato che l'azienda sta andando a pieno regime nel contesto dell'attuale boom dell'AI. 

I ricavi del quarto trimestre sono saliti a $8.97 miliardi, in aumento del 51% rispetto al terzo trimestre e del 372% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Questa crescita la colloca tra le società a più rapida espansione negli Stati Uniti.

La crescita dei ricavi di SanDisk è stata dovuta ai grandi ordini di memoria da parte di alcune delle più grandi aziende al mondo. Allo stesso tempo, la carenza ha determinato un forte aumento dei prezzi della memoria, una tendenza che potrebbe proseguire nel prossimo futuro.

Per esempio, Nvidia ha ideato un piano per raccogliere $500 miliardi per finanziare la costruzione di data center per l'AI. Inoltre, le maggiori società nel settore dei data center, tra cui nomi noti come Meta Platforms, Microsoft, Apple e Alphabet, prevedono di spendere oltre $750 miliardi quest'anno, e probabilmente di più il prossimo anno. Parte di questi fondi sarà destinata all'acquisto di memoria. 

SanDisk è già esaurita per l'anno, e la dirigenza ritiene di avere visibilità sulle vendite per i prossimi quattro anni. Ciò significa che si aspetta che la crescita dei ricavi continui in questo periodo.

L'azienda è inoltre diventata altamente redditizia, con un utile netto salito a $6.9 miliardi rispetto a una perdita di $23 milioni nello stesso periodo dell'anno scorso. 

Gli analisti sono molto ottimisti sulla crescita dell'azienda. La stima media è che i ricavi aumenteranno del 363% a $10.7 miliardi. I ricavi del secondo trimestre dovrebbero salire del 305% a $12.27 miliardi.

Per l'anno, i ricavi della società dovrebbero aumentare del 141% a $48.9 miliardi, seguiti da $58.2 miliardi l'anno prossimo. L'EPS è previsto salire a $213, seguito da $265 il prossimo anno. 

SanDisk è fortemente sottovalutata 

Ci sono segnali che l'azienda sia fortemente sottovalutata, il che spiega perché la maggior parte degli analisti è molto rialzista sul titolo. Per cominciare, la società ora scambia a un rapporto prezzo-utili prospettico di 5.8, che le vale una valutazione A+ su Seeking Alpha. Questo multiplo è molto più basso della mediana del settore, pari a 23. Il suo rapporto PEG prospettico si attesta a 0.14.

La metrica Rule of 40 dell'azienda è anche molto superiore al benchmark del 40. Ha una crescita dei ricavi annuale prospettica del 141% e un margine di utile netto del 56%, che le conferiscono un multiplo del 197%. 

I principali analisti hanno un outlook rialzista per la società. Cantor Fitzgerald assegna un rating overweight, mentre Argus ha aumentato il rating da hold a buy. Bernstein ha ribadito un rating outperform. Il target di consensus tra gli analisti è di $1,853, in rialzo del 45% rispetto al livello attuale. 

Analisi tecnica del titolo SNDK

Grafico del titolo SanDisk | Fonte: TradingView

Il grafico a timeframe giornaliero mostra che il titolo SanDisk ha solide caratteristiche tecniche. Ha formato un ampio canale discendente, con oscillazioni superiori e inferiori dal 16 giugno di quest'anno.

Il canale è parte di un pattern a bandiera rialzista. Rimane al di sopra della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), segnale che i rialzisti sono ancora in controllo. Ha inoltre formato una divergenza rialzista mentre l'indice di forza relativa (RSI) ha continuato a salire.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire, potenzialmente fino al livello psicologico di $2,000. Un calo al di sotto della EMA a 200 giorni annullerebbe il prospetto rialzista.