Peso cileno cala nonostante il surplus: valute LatAm sotto pressione per il dollaro

Le valute e le azioni dell'America Latina hanno indietreggiato mentre l'aggravarsi del conflitto in Medio Oriente e un dollaro più forte in senso ampio hanno allontanato gli investitori dagli asset rischiosi, con il peso cileno tra i più colpiti nonostante i dati mostrassero un surplus commerciale superiore alle attese.

Un indice MSCI che segue le azioni quotate nella regione è calato dello 0,57%, dirigendosi verso la terza seduta consecutiva in ribasso.

Anche le azioni delle società quotate localmente sono risultate più deboli in generale.

Il surplus commerciale del Cile non sostiene il peso

Il Cile ha registrato un surplus commerciale di 3,06 miliardi di dollari a marzo, superando le attese degli analisti di 2,65 miliardi di dollari, poiché le esportazioni di materie prime, tra cui il rame, hanno superato le importazioni di beni industriali.

I dati migliori delle attese hanno però fatto poco per sostenere il peso, poiché l'avversione al rischio legata al conflitto in Medio Oriente e la forza del dollaro hanno sovrastato qualsiasi segnale domestico positivo.

Il movimento riflette più di un normale episodio di avversione al rischio, secondo Andres Abadia, capo economista per l'America Latina di Pantheon Macroeconomics.

"È emersa una vulnerabilità strutturale a shock simultanei di petrolio e dollaro USA e le prospettive a breve termine appaiono molto difficili", ha detto.

La banca centrale del Cile ha mantenuto la politica dei tassi su un'impostazione neutra, sebbene l'aumento dei costi dei carburanti dovrebbe aggiungere pressione inflazionistica nei prossimi mesi.

Messico tocca un nuovo minimo mentre il sentiment peggiora

Il peso messicano è sceso a un nuovo minimo rispetto al dollaro, perdendo lo 0,67% a 44,30 per dollaro, trascinando l'indice delle valute dell'America Latina giù dello 0,28%.

La Borsa messicana è scesa per la terza seduta consecutiva, perdendo l'1,08%.

La Colombia sale leggermente mentre le politiche divergono

Il peso colombiano ha contrastato la tendenza regionale, salendo dello 0,12% dopo che la banca centrale del paese ha alzato i tassi d'interesse nonostante l'opposizione del governo.

L'aumento dei tassi dovrebbe attrarre flussi di capitale, sebbene il conflitto di politica tra la banca centrale e il governo abbia aumentato l'incertezza sulla credibilità istituzionale della Colombia.

Brasile, Argentina e movimenti più ampi nei mercati emergenti

Il real brasiliano è sceso dello 0,59% e il peso argentino è scivolato dello 0,07%.

La pressione più ampia sulle valute dei mercati emergenti si è estesa oltre l'America Latina, con la rupia indonesiana che è scesa per la prima volta sotto 17.100 per dollaro, e perdite registrate anche nella lira turca, nella rupia indiana, nel rand sudafricano, nel dollaro taiwanese e nel peso filippino.

La debolezza dei prezzi dell'energia ha aggravato la svendita, poiché gli investitori hanno ridotto l'esposizione agli asset rischiosi a livello globale.

La geopolitica mantiene gli investitori cauti

Il conflitto in Medio Oriente, entrato ora nella sesta settimana, continua a dominare il sentiment di mercato.

Il dollaro forte resta la fonte di pressione più immediata sugli asset rischiosi nella regione, con gli investitori in attesa di segnali più chiari sulla traiettoria del conflitto e sulle sue implicazioni per l'offerta petrolifera globale prima di riposizionarsi.