Riepilogo materie prime: WTI balza per la scadenza di Trump su Hormuz; oro stabile

I prezzi del petrolio sono stati contrastanti martedì: Brent stabile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è salito bruscamente in vista di una scadenza fissata dal presidente USA Donald Trump perché l'Iran riapra lo Stretto di Hormuz o si prepari a gravi conseguenze.

I prezzi dell'oro sono rimasti sostanzialmente stabili per la maggior parte della giornata mentre il mercato monitorava la situazione in Iran alla luce delle minacce di Trump. 

Nel frattempo, anche i prezzi dei metalli di base sono risultati per lo più misti. Alluminio e rame alla London Metal Exchange sono rimasti fermi, mentre lo zinco è salito. 

Prezzi del petrolio contrastanti

I prezzi del petrolio hanno mostrato movimenti contrastanti martedì: i futures sul Brent sono rimasti in larga parte invariati, mentre il greggio statunitense era diretto al suo più alto prezzo di chiusura dal 2022.

Questo movimento è avvenuto con l'avvicinarsi della scadenza fissata dal presidente USA Trump perché l'Iran apra lo Stretto di Hormuz o si trovi ad affrontare azioni militari mirate a centrali elettriche e altre infrastrutture.

Il WTI normalmente scambia con uno sconto rispetto al Brent. Tuttavia, questa dinamica si è recentemente invertita, con i barili per consegne anticipate che viaggiano a premio. 

In particolare, il contratto di riferimento WTI è attualmente per consegna a maggio, mentre il contratto Brent è per giugno.

Il WTI è destinato a chiudere al suo livello più alto dal giugno 2022 per il quarto giorno consecutivo. Ciò segue la performance del Brent alla fine di marzo, quando il suo contratto front-month (allora con consegna a maggio) chiuse anch'esso al livello più alto dal giugno 2022.

Il premio del front-month WTI sul secondo mese era destinato a raggiungere un massimo record per il terzo giorno consecutivo.

“Brent ha scambiato sopra i $111/bbl nella sessione mattutina di martedì, mentre il WTI si attestava intorno a $116/bbl dopo aver chiuso al suo massimo da giugno 2022,” ha scritto in una nota Warren Patterson, responsabile della strategia materie prime di ING Group.

Dalla fine di febbraio, la chiusura dello Stretto di Hormuz ha bloccato la maggior parte della navigazione, causando un consistente arretrato di navi cisterna. Questo ha tagliato gravemente l'accesso globale, in particolare dell'Asia-Pacifico, a petrolio greggio, LNG e sostanze chimiche critiche per la produzione di fertilizzanti e semiconduttori.

Trump ha lanciato un avvertimento netto, affermando che "a whole civilisation will die tonight", quando l'Iran non ha ottemperato al suo ultimatum di riaprire lo Stretto di Hormuz. 

Trump ha fissato una scadenza alle 8 P.M. Washington/3:30 A.M. Tehran perché l'Iran ponga fine al blocco petrolifero del Golfo, minacciando di distruggere tutti i ponti e le centrali elettriche iraniane. L'Iran ha avvertito che risponderebbe contro gli alleati statunitensi del Golfo, le cui città dipendono da energia e acqua.

Questa via d'acqua è responsabile del trasporto di circa 20% del petrolio mondiale e del gas naturale liquefatto.

“Più a lungo lo Stretto di Hormuz resterà chiuso, peggiori saranno i danni economici,” ha detto David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation. 

Il prezzo del WTI era ultimo a $114.92 al barile, in rialzo del 2,3%, mentre il Brent era sostanzialmente stabile a $110 al barile. 

Oro stabile

I prezzi dell'oro sono rimasti relativamente fermi martedì in un clima di cautela principalmente dettato dall'avvicinarsi della scadenza imposta da Trump all'Iran per riaprire lo Stretto di Hormuz o affrontare la minaccia di gravi attacchi alle infrastrutture.

L'oro ha mostrato martedì una modesta ripresa, mantenendosi sopra i $4,600 per oncia. Pur avendo toccato brevemente $4,800 lo scorso giovedì, raggiungendo un massimo di due settimane, il prezzo è poi precipitato a $4,550 nel giro di poche ore. 

La ripresa attuale manca di slancio significativo, suggerendo un continuo scetticismo degli investitori su un movimento sostenuto verso prezzi più alti.

“Tuttavia il MACD giornaliero è girato verso l'alto da livelli relativamente ipervenduti, e questo potrebbe dare fiducia ai rialzisti,” ha dichiarato Morrison di Trade Nation. 

L'attenzione del mercato è ora concentrata sui prossimi dati economici USA, compresi i verbali della riunione della Federal Reserve di marzo, la cui pubblicazione è prevista per mercoledì. 

Altri rapporti chiave attesi sono i dati statunitensi sulle Spese per i Consumi Personali (PCE) di giovedì e l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di venerdì.

A livello internazionale, la banca centrale cinese ha prolungato la sua serie di acquisti d'oro, segnando il 17° mese consecutivo di accumulo, secondo i dati recenti.

I tagli dei tassi sono ora fuori discussione per quest'anno perché i mercati stanno reagendo a pressioni inflazionistiche rinnovate, amplificate recentemente dall'aumento dei prezzi del petrolio.

This looks likely to provide a bit of a headwind in the near term. Last week's strong Nonfarm Payrolls report also reinforced expectations that the Federal Reserve could keep rates higher for longer.

Al momento della stesura, il prezzo dell'oro era a $4,681.75 per oncia, sostanzialmente invariato, mentre l'argento era a $71.905 per oncia, in calo dell'1,3% rispetto alla chiusura precedente.