I futures sul Dow crollano di 100 punti oggi: 5 cose da sapere prima dell'apertura

I futures azionari statunitensi sono rimasti poco mossi venerdì mentre gli investitori attendevano un dato chiave sull'inflazione di marzo e monitoravano una diplomazia fragile in Medio Oriente dopo le recenti tensioni legate all'Iran.

S&P 500 futures sono scivolati di circa lo 0,08% nelle prime fasi di contrattazione, mentre i futures sul Nasdaq 100 sono scesi di un analogo 0,08%.

Nel frattempo, i futures legati al Dow Jones Industrial Average sono calati di circa 106 punti, segnalando un avvio moderatamente più debole per le azioni statunitensi.

Il tono contenuto riflette un mercato sospeso tra forti guadagni settimanali e incertezza persistente sia sull'inflazione sia sulla geopolitica.

Wall Street ha registrato un rialzo questa settimana nella speranza che il conflitto in Medio Oriente non si allarghi ulteriormente, ma i trader restano riluttanti a spingere molto più in alto il rischio prima di vedere se le pressioni sui prezzi sono aumentate a marzo e se gli sforzi diplomatici reggono.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. I futures indicano un avvio contenuto dopo una settimana forte

I futures sugli indici azionari statunitensi suggerivano un avvio prudente dopo consistenti guadagni tra i principali benchmark registrati questa settimana.

S&P 500 e Dow Jones Industrial Average sono entrambi diretti verso le loro performance settimanali più forti da mesi, sostenuti dall'allentamento dei timori geopolitici all'inizio della settimana.

Nonostante ciò, i movimenti iniziali di venerdì hanno mostrato che gli investitori non erano pronti ad estendere aggressivamente il rally in attesa dei nuovi dati macro.

2. Focus sui dati CPI

Il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo è atteso mostrare un'inflazione annua del 3,3%, il che rappresenterebbe il maggiore aumento in quasi quattro anni.

Gli investitori seguiranno da vicino la misura core per segnali sul fatto che le pressioni sottostanti sui prezzi si stiano attenuando in termini sequenziali.

Il rapporto potrebbe riallineare le aspettative sulla Federal Reserve dopo che dati recenti hanno suggerito che l'inflazione resta ostinata piuttosto che in netto raffreddamento.

3. Le aspettative sui tagli dei tassi della Fed sono cambiate

I mercati monetari hanno significativamente ridotto le attese per un allentamento della Fed quest'anno.

Prima del recente aumento delle tensioni in Medio Oriente, i trader avevano prezzato circa due tagli dei tassi. Più recentemente, le aspettative sono diventate più caute, con i mercati talvolta persino a mettere in dubbio se i tagli si concretizzeranno nel 2026.

UBS Global Wealth Management ha affermato di aspettarsi ancora che la banca centrale riduca i tassi più avanti nell'anno, sostenendo che la spesa dei consumatori dovrebbe rimanere resiliente anche se il mercato del lavoro si indebolisse e il core inflation si raffreddasse sequenzialmente.

4. La geopolitica resta una variabile chiave

Gli sviluppi geopolitici sono rimasti al centro dell'attenzione prima dell'apertura.

Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha dichiarato che cercherà colloqui diretti con il Libano, mentre il ministro degli Esteri iraniano, Abbas Araqchi, ha segnalato che le recenti riduzioni delle ostilità potrebbero non essere sufficienti in vista dei colloqui diplomatici previsti nel corso del fine settimana.

Ciò ha lasciato gli investitori con chiarezza limitata sul fatto che l'attuale attenuazione delle tensioni possa reggere.

Per i mercati, la questione è meno rappresentata dalle notizie in sé che dall'impatto che esse possono avere sui prezzi del petrolio, sulle aspettative d'inflazione e sull'appetito per il rischio in generale.

5. Anche il sentiment dei consumatori è in agenda

Oltre al CPI, gli investitori riceveranno anche la lettura preliminare di aprile sul sentiment dei consumatori dall'Università del Michigan.

In condizioni normali, questo sarebbe potuto essere un rilascio secondario.

Ma con l'inflazione elevata e i mercati che dibattono se condizioni finanziarie più restrittive stiano iniziando a pesare sulle famiglie, i dati sul sentiment potrebbero influenzare la giornata di contrattazione se indicassero un più marcato rallentamento della fiducia nella spesa.