Le azioni Intuit crollano per i timori di una 'SaaSpocalypse'; si profila un rimbalzo

Il crollo del prezzo delle azioni Intuit è proseguito oggi, 9 aprile, raggiungendo il livello più basso dal 26 febbraio a causa delle crescenti preoccupazioni sull'impatto degli strumenti di intelligenza artificiale (IA) sul suo business. INTU è scesa a $360, in calo del 55% rispetto al massimo toccato nel 2025.

Le azioni Intuit crollano per i timori di una 'SaaSpocalypse' 

Intuit è una delle principali società software a livello mondiale, con una solida quota di mercato nel settore della contabilità. QuickBooks, il suo prodotto di punta, è utilizzato da milioni di persone ogni giorno.

La società gestisce anche TurboTax, il principale concorrente di H&R Block, la più grande società di dichiarazione fiscale negli US. Gestisce inoltre CreditKarma e MailChimp.

Il prezzo delle azioni Intuit è calato negli ultimi mesi, rispecchiando la performance di altre società software come Atlassian, AppLovin e Workday. Gli investitori temono che i principali strumenti di IA possano destabilizzare questi servizi.

La società è stata inoltre penalizzata dalla persistente debolezza di MailChimp, che aveva acquisito alcuni anni fa per offrire soluzioni di marketing online a imprese di tutto il mondo.

In parte riteniamo che gli strumenti di IA possano sostituire alcuni prodotti offerti da Intuit. Tuttavia, è ancora difficile rimpiazzare soluzioni come QuickBooks e TurboTax. Piuttosto, l'IA migliorerà queste soluzioni integrandosi con esse. Intuit definisce questa combinazione IA e Intelligenza Umana (HI).

I dati più recenti mostrano che la società sta crescendo nonostante l'aumento dell'uso degli strumenti di IA. I ricavi sono saliti del 17% a $4.7 billion nel secondo trimestre. 

La divisione Global Business Solutions ha generato $3.2 billion, mentre l'ecosistema online è cresciuto del 21% a $2.5 billion. I ricavi di Mailchimp sono diminuiti per il secondo trimestre consecutivo, mentre il suo tasso di abbandono è rimasto elevato.

Gli analisti prevedono che la crescita dei ricavi continuerà a segnare aumenti a due cifre nonostante le pressioni sui prezzi. La stima media è che i ricavi cresceranno del 12,6% quest'anno portandosi oltre i $21.2 billion, seguiti da un +12,5% il prossimo anno a $23 billion. Si tratta di numeri solidi per una società fondata nel 1983.

Si prevede che lo stesso slancio di redditività continui, con l'utile per azione (EPS) che passerà a $23.22 quest'anno rispetto ai precedenti $20.15. 

Soprattutto, il management ritiene che la società sia sottovalutata e sta riacquistando azioni in modo aggressivo. Ha riacquistato azioni per oltre $961 million nell'ultimo trimestre, una tendenza che proseguirà quest'anno.

I dati mostrano che il titolo della società è diventato fortemente sottovalutato rispetto ai suoi standard storici. Ha ora un rapporto P/E prospettico di 30, inferiore alla media quinquennale di 40. La crescita dei ricavi prospettica è del 13%, mentre i margini EBITDA e di utile netto sono rispettivamente del 25% e del 30%. Questo le dà un multiplo secondo la regola del 40 compreso tra il 39% e il 43%, il che la rende una società relativamente economica.

Riteniamo che le società SaaS alla fine rimbalzeranno quando gli investitori inizieranno a comprare il calo, man mano che i timori sulla loro scomparsa si affievoliranno. Se ciò accade, aziende come Intuit beneficeranno della fine delle vendite di panico.

Analisi tecnica del prezzo del titolo INTU 

Grafico del titolo Intuit  | Fonte: TradingView 

Il grafico settimanale mostra che il prezzo del titolo INTU è crollato negli ultimi mesi, passando da un massimo di $808 all'attuale $360. 

Uno sguardo più attento mostra che ogni tentativo di rimbalzo ha incontrato una resistenza significativa. Tuttavia, sul lato positivo, il titolo è prossimo a formare una figura a doppio minimo a $348 con neckline a $480.

Questa figura suggerisce che il titolo probabilmente rimbalzerà nel breve termine. Se ciò avverrà, il primo obiettivo sarà $480, circa il 32% sopra il livello attuale.