Azioni DocuSign crollano dopo che una banca di Wall Street taglia il target del 50%

Il prezzo delle azioni DocuSign è sceso di quasi il 6% venerdì dopo che gli analisti di Citi le hanno declassate insieme ad altre popolari società software. DOCU è passato dal massimo storico di $324 del 2021 a $42 odierni. Quindi, è un'occasione d'acquisto o una trappola di valore?

Citi declassa le azioni DocuSign 

In un report ai clienti, gli analisti di Citigroup hanno declassato DocuSign e altre società software come SimilarWeb, Autodesk e Veeva Systems.

Sebbene Citi abbia ammesso che si tratta di buone società, gli analisti hanno avvertito che non vi è un catalizzatore immediato nel prossimo futuro. Hanno aggiunto:

"Questo approccio più selettivo ci permetterebbe di essere più agili con le nostre valutazioni qualora vedessimo segnali di accelerazione dell'AI."

Nel suo report, Citi ha ridotto l'obiettivo di prezzo da $99 a $50. Altri analisti di Wall Street hanno tagliato il loro target su DOCU quest'anno: Bank of America ha declassato la raccomandazione da neutral a underperform e ridotto l'obiettivo di prezzo a $52.

I principali analisti di Wall Street, tra cui JPMorgan, Piper Sandler, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada e UBS, hanno tutti tagliato il loro target quest'anno. Di conseguenza, la stima media tra gli analisti è di $61, rispetto ai $93 di un anno fa.

DocuSign è diventata un affare 

Il crollo in corso del prezzo delle azioni DocuSign l'ha resa un affare, con il rapporto prezzo/utili prospettico che è sceso a soli 9.72, inferiore alla mediana del settore pari a 21 e alla media quinquennale di 43. Anche il PEG prospettico è sceso a 0.39, sempre al di sotto della mediana settoriale di 1.34.

Il crollo del prezzo delle azioni DOCU e la riduzione della valutazione sono dovuti alle rilevanti difficoltà che l'azienda ha affrontato dopo la pandemia. La crescita dei ricavi si è arrestata nonostante il lancio dell'Intelligent Agreement Management (AIM).

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi dell'azienda sono aumentati dell'8% anno su anno (YoY) a $837 million, mentre le fatturazioni sono cresciute del 10%.

Yahoo Finance indica che la crescita dell'azienda resterà in bilico nel breve termine, con l'era della crescita a doppia cifra ormai conclusa e la società priva di chiari catalizzatori per riprendere tale traiettoria.

La stima media prevede che i ricavi aumenteranno dell'8.40% quest'anno a $3.4 billion, seguiti da un +7.4% l'anno prossimo a $3.75 billion.

Per sostenere il titolo, la società ha continuato a riacquistare azioni, una mossa che continuerà a sostenere gli utili per azione (EPS). Le azioni in circolazione sono scese da oltre 205.3 million nel 2024 agli attuali 197 million.

Un potenziale catalizzatore per le azioni DocuSign sarebbe un'acquisizione, dato che il titolo viene scambiato a livelli da affare. La sfida, tuttavia, è che la domanda per le società software è diminuita negli ultimi mesi per i timori legati alla disruption dell'AI.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni DOCU

Grafico azioni DocuSign | Fonte: TradingView 

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni DocuSign è precipitato negli ultimi anni ed è ora vicino al minimo storico di $38.3. È sceso al di sotto di tutte le medie mobili, segnale che i ribassisti mantengono il controllo per il momento.

Il titolo si avvicina al minimo storico di $38.3. Ha inoltre formato un pattern inverted cup-and-handle, un segnale di continuazione comune nell'analisi tecnica.

Di conseguenza, è probabile che il titolo continui a scendere, con i venditori che puntano al prossimo livello psicologico a $35, movimento che sarà confermato in caso di rottura al di sotto del target chiave a $40.