I principali catalizzatori per l'indice Dow Jones questa settimana

L'indice Dow Jones è rimbalzato la scorsa settimana, toccando il suo livello più alto dal 4 maggio mentre Stati Uniti e Iran hanno raggiunto un cessate il fuoco di due settimane.

È salito a $48,250, in aumento del 6,45% rispetto al livello minimo di questo mese. Questo rapporto analizza alcuni dei principali catalizzatori per l'indice DJI questa settimana.

L'indice Dow Jones in tensione mentre i colloqui USA-Iran si concludono senza un accordo

L'indice Dow Jones sarà sotto tensione questa settimana mentre i partecipanti al mercato attendono le prossime mosse del presidente Donald Trump e di Benjamin Netanyahu, dopo che il primo ciclo di colloqui tra Stati Uniti e Iran si è concluso senza un accordo concreto.

In una dichiarazione, il vicepresidente JD Vance ha affermato che l'incontro si è concluso senza un accordo poiché gli iraniani hanno rifiutato di accettare i termini statunitensi.

L'Iran, invece, ha sostenuto di non essere in fretta nel chiudere un cattivo accordo e ha ribadito che continuerà a gestire lo Stretto di Hormuz. Tasnim ha dichiarato:

“Gli americani intendevano ottenere concessioni in sala negoziale che non hanno potuto ottenere durante la guerra.”

L'incontro è una grande delusione per Trump, che voleva una risoluzione rapida mentre il suo indice di gradimento cala e i suoi alleati più vicini lo abbandonano.

Ad esempio, Marjorie Taylor Green e Alex Jones hanno chiesto la sua rimozione dall'incarico, mentre alleati di primo piano come Tucker Carlson e Joe Rogan hanno criticato la guerra.

Di conseguenza, un'escalation probabilmente porterà a prezzi del greggio più elevati e a un'inversione del mercato azionario, mentre le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve si affievoliscono.

Un rapporto pubblicato venerdì ha mostrato che l'inflazione al consumo negli USA è salita al 3,3% a marzo, allontanandosi ulteriormente dall'obiettivo della Federal Reserve del 2,0%.

Stagione degli utili societari 

L'altro principale catalizzatore per l'indice Dow Jones questa settimana sarà la stagione degli utili del primo trimestre.

Tutte le maggiori banche americane, come JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup e Morgan Stanley, pubblicheranno i loro dati questa settimana.

Oltre a queste, altri importanti gruppi non bancari come Fastenal, Johnson & Johnson, BlackRock, Progressive, Netflix, PepsiCo e Abbot pubblicheranno anch'essi i loro risultati questa settimana.

Un rapporto di FactSet mostra che il tasso di crescita YoY stimato per l'S&P 500 è del 12,6%.

Se questo sarà il numero finale, sarà il sesto trimestre consecutivo di crescita degli utili a due cifre.

Più in dettaglio, i dati storici mostrano che la crescita reale degli utili è solitamente superiore alle stime, con FactSet che stima la cifra reale al 19%, il livello più alto dal 2021. Il rapporto ha aggiunto:

“Negli ultimi dieci anni, gli utili effettivi riportati dalle società dell'S&P 500 hanno superato le stime degli utili del 7,1% in media.”

Altri dati macroeconomici USA 

L'indice Dow Jones è rimbalzato dopo i recenti dati macroeconomici statunitensi.

Il dato più rilevante è stato il rapporto sul mercato del lavoro, che ha mostrato la creazione di 178k posti di lavoro mentre il tasso di disoccupazione è sceso al 4,3%.

Ha inoltre reagito in modo contenuto al rapporto sull'inflazione al consumo, che ha mostrato un balzo dell'inflazione dal 2,4% al 3,3% a marzo. L'inflazione core è salita dal 2,5% al 2,7%.

Pertanto, questi numeri indicano che la Federal Reserve potrebbe mantenere un tono restrittivo quest'anno per contrastare l'aumento dell'inflazione.

Questa settimana sono attesi alcuni dati macro chiave, tra cui l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense e i prezzi all'importazione e all'esportazione.

Gli economisti prevedono che il prossimo rapporto mostrerà un aumento dell'inflazione PPI headline al 4,1% a marzo dal precedente 3,4%.