Cosa aspettarsi dagli utili del primo trimestre di Bank of America?

Bank of America pubblicherà i risultati del primo trimestre mercoledì prima dell'apertura dei mercati, e gli investitori osserveranno da vicino segnali di crescita continua e di resilienza nel settore bancario.

Il colosso dei servizi finanziari arriva ai risultati dopo un trimestre precedente solido, in cui ha riportato ricavi di $28,55 miliardi, in aumento del 7,1% su base annua, superando le attese degli analisti. Il prossimo comunicato dovrebbe mostrare un impulso continuativo, seppure a un ritmo più moderato.

Ricavi e utili previsti in aumento

Gli analisti prevedono che Bank of America riporti ricavi del primo trimestre pari a $29,82 miliardi, rispetto a $27,51 miliardi nello stesso periodo dell'anno precedente. Ciò implica una crescita anno su anno di circa il 5,8%–9,5%, a seconda delle stime.

L'utile per azione è previsto a $1,01, rispetto a $0,90 un anno prima, riflettendo una crescita stimata di circa il 12,4%. La banca ha una solida storia di superamento delle attese, avendo battuto le stime sui ricavi in 8 degli ultimi 10 trimestri e le stime sugli utili per 14 trimestri consecutivi.

Le stime sono rimaste in gran parte invariate negli ultimi 30 giorni, suggerendo che gli analisti prevedono che la società mantenga la traiettoria attuale.

Sentimento degli analisti e metriche chiave sotto osservazione

Il sentimento degli analisti prima della pubblicazione è stato contrastante. Diverse società hanno mantenuto valutazioni positive pur tagliando i target price. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer e Jefferies hanno tutte ribadito pareri favorevoli, sebbene alcuni abbiano ridotto i loro obiettivi di prezzo in vista del report.

Il prezzo medio obiettivo degli analisti è $60,56, rispetto a un prezzo delle azioni recente vicino a $53,37. Il titolo Bank of America ha guadagnato circa il 13,5% nell'ultimo mese, sovraperformando il settore bancario più ampio, che nello stesso periodo è salito di circa il 9,1%.

Gli investitori monitoreranno diverse metriche chiave oltre al dato principale degli utili, tra cui i ricavi dell'investment banking, le prospettive sul net interest income e i commenti della direzione sull'attività di deal-making.

“I finanziari hanno pubblicato ottimi risultati lo scorso trimestre ma non hanno mai avuto una reazione positiva dei prezzi. La scorsa settimana molte delle grandi banche si sono rianimate e si augurano di proseguire il loro slancio vincente mentre riportano i risultati questa settimana”, ha detto Jay Woods, chief market strategist di Freedom Capital Markets.

Fattori di crescita e temi più ampi

Anche le metriche operative saranno sotto esame. Nell'ultimo rapporto trimestrale, Bank of America ha riportato un aumento dei prestiti dell'8% su base annua e un incremento dei depositi del 3%, segnando il decimo trimestre consecutivo di crescita dei depositi. La banca ha inoltre aggiunto circa 680.000 nuovi conti correnti consumer netti, prolungando una serie di 28 trimestri consecutivi di crescita.

Le iniziative legate all'intelligenza artificiale sono state indicate come fattore di crescita della clientela e di efficienza dei costi, e gli investitori potrebbero cercare aggiornamenti in questo ambito.

Altro punto potenziale di discussione è l'attesa IPO di SpaceX, nella quale Bank of America potrebbe avere un ruolo di primo piano. La banca è anche azionista di SpaceX, avendo investito $250 milioni nel 2018 quando la società era valutata $30 miliardi.

Nel frattempo, Warren Buffett dovrebbe monitorare da vicino i risultati. Bank of America rimane la quarta partecipazione più grande nel portafoglio di Berkshire Hathaway, rappresentando circa l'8,6% degli asset. Berkshire ha progressivamente ridotto la sua partecipazione negli ultimi trimestri, e i commenti della direzione potrebbero influenzare decisioni future.