Futures Dow salgono di 100 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura

I futures degli indici azionari statunitensi hanno chiuso in lieve rialzo martedì, mentre gli investitori valutavano segnali timidi di de-escalation tra Washington e Teheran in un contesto macroeconomico che resta incerto.

Il clima si è fatto più misurato, mentre Washington ha iniziato a imporre un blocco marittimo mirato al traffico legato all'Iran, mentre i prezzi del petrolio sono scesi dai massimi precedenti per un cauto ottimismo.

Quasi due dozzine di società dell'S&P 500 sono attese con i loro conti questa settimana, tra cui JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock e Johnson & Johnson; l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di marzo è previsto per le 8:30 a.m. (ET) di martedì.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. I futures azionari USA indicavano un'apertura leggermente più forte dopo che i mercati avevano trascorso l'inizio della settimana ricalibrando il rischio geopolitico.

S&P 500 futures up 0.2%, Dow Jones Industrial Average futures gaining nearly 100 points, or 0.14%, and Nasdaq-100 futures leading the advance with a 0.34% rise.

Gli investitori stanno ancora bilanciando le speranze di de-escalation con la realtà che la mossa degli Stati Uniti di aumentare la pressione sull'Iran mantiene la regione, i mercati petroliferi e la crescita globale al centro dell'attenzione.

2. La stagione degli utili arriva in un momento delicato. Il calendario delle comunicazioni è fitto e il tempismo non potrebbe essere più importante.

I bilanci di JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock e Johnson & Johnson fanno da testa d'onda in una settimana che include quasi due dozzine di società dell'S&P 500.

I risultati delle grandi banche, in particolare, probabilmente definiranno il dibattito più ampio sulla qualità del credito, sull'attività di dealmaking e se i team di gestione stanno diventando più cauti sulla seconda metà dell'anno.

Wells Fargo ha perso 0.8% nel trading premarket, Citigroup è scivolata 0.6%, e anche Johnson & Johnson è arretrata, mentre BlackRock ha guadagnato 0.6%.

JPMorgan, attesa per martedì, è rimasta pressoché invariata.

Quella performance disomogenea suggerisce che gli investitori sono pronti a premiare la resilienza, ma non sono ancora disposti a pagare un premio solo per dimensione o per posizionamenti difensivi.

3. L'inflazione resta l'altro problema del mercato. Anche con il Medio Oriente a dominare i titoli, l'inflazione non è sparita.

L'indice dei prezzi alla produzione è atteso martedì mattina, a pochi giorni dai dati che hanno mostrato il maggiore aumento dei prezzi al consumo in quasi quattro anni, rafforzando i timori che qualsiasi allentamento da parte della Federal Reserve sarebbe guidato da preoccupazioni sulla crescita piuttosto che da una netta vittoria sull'inflazione.

Questa distinzione conta perché i tagli dei tassi legati a stress economico raramente forniscono lo stesso impulso alle azioni rispetto ai tagli effettuati in un contesto di disinflazione benigno.

Anche funzionari della Fed parleranno nel corso della giornata, tra cui Austan Goolsbee, Susan Collins, Michael Barr, Tom Barkin e Anna Paulson.

4. I movimenti azionari riflettono un mercato diviso tra rischio e opportunità.

Il tape premarket ha mostrato quanto siano diventati selettivi gli investitori.

Le compagnie aeree sono salite dopo che un rapporto di Reuters ha riferito che il CEO di United Airlines, Scott Kirby, avrebbe proposto a funzionari statunitensi una possibile combinazione con American Airlines alla fine di febbraio.

United è salita 1.5%, mentre American è salita 4.3%, sottolineando quanto velocemente le speculazioni su fusioni possano sovrastare le preoccupazioni più ampie sui costi del carburante e sulla domanda di viaggi.

5. La mossa successiva dipende dal fatto che a prevalere siano la geopolitica o le indicazioni aziendali.

Per ora, Wall Street cerca di decidere quale narrazione meriti un premio maggiore: il rischio di guerra o la resilienza degli utili.

Deutsche Bank ha affermato che le speranze di ulteriori colloqui sostengono le aspettative di de-escalation anche con l'avvio del blocco statunitense, ricordando che diplomazia e pressione militare si stanno muovendo ora in parallelo piuttosto che in sequenza.

Questo porta gli investitori a monitorare soprattutto due elementi nelle prossime sessioni: se il greggio resterà sufficientemente contenuto da evitare un nuovo allarme inflazione e se le guidance aziendali saranno abbastanza solide da riportare l'attenzione sui fondamentali.