I futures sul Dow volano giovedì: 5 cose da sapere prima dell'apertura

Wall Street si avvia all'apertura di giovedì con lo slancio ancora intatto, ma la prossima fase del rally appare più difficile da conquistare.

Gli investitori hanno trascorso la settimana passata facendo passare in secondo piano il rischio geopolitico e concentrandosi invece sulla possibilità che il peggio del conflitto sia ormai alle spalle.

I futures sull'S&P 500 sono saliti dello 0,19%, mentre i futures sul Nasdaq 100 hanno sovraperformato con un guadagno dello 0,41%.

Nel frattempo, i contratti legati al Dow Jones Industrial Average sono aumentati di 46 punti, pari a quasi lo 0,1%.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Il rally è sorretto dalle speranze di una soluzione diplomatica

L'avanzata recente degli equity è stata trainata in gran parte dall'ottimismo che le tensioni in Medio Oriente possano attenuarsi anziché intensificarsi.

Le speranze che Washington possa raggiungere un accordo con l'Iran, unite ai segnali che i colloqui regionali per un cessate il fuoco restano vivi, hanno incoraggiato gli investitori a restare sugli equity invece di rifugiarsi nuovamente in posizioni difensive.

Questo spiega in parte perché l'S&P 500 ha messo insieme una serie di rialzi insolitamente lunga. I mercati stanno in pratica prezzando l'idea che le minacce di politica possano essere mitigate, invertite o negoziate.

2. Ora sono gli utili a dover giustificare l'ottimismo

La diplomazia può aver stabilizzato il sentiment, ma saranno gli utili a determinare se il rally potrà proseguire.

Prima dell'apertura, gli investitori ascolteranno Travelers, Charles Schwab e PepsiCo, mentre Netflix pubblicherà i conti dopo la chiusura.

Insieme, questi nomi offrono un utile campione trasversale del mercato, coprendo assicurazioni, servizi finanziari, beni di consumo non ciclici e media guidati dalla tecnologia.

Finora la stagione degli utili ha in linea di massima sostenuto il caso rialzista.

La maggior parte delle banche che ha riportato i risultati ha battuto le aspettative e ha detto che i propri clienti restano finanziariamente sani.

3. La prossima prova è se il rally si allargherà

Il mercato è stato sostenuto dalle speranze diplomatiche e da un solido avvio della stagione degli utili, ma la domanda più importante ora è se l'avanzata si estenderà oltre le banche e una manciata di titoli tecnologici.

Se più settori dovessero cominciare a partecipare, gli investitori avranno maggiore fiducia che il rally sia guidato da fondamentali in miglioramento piuttosto che da un ristretto scoppio di ottimismo.

Per questo motivo i trader presteranno molta attenzione ai commenti della direzione durante la giornata.

I risultati solidi contano, ma le guidance su domanda, prezzi e margini contano ancora di più quando le azioni trattano vicino ai massimi storici.

4. I movimenti dei titoli mostrano che l'appetito per il rischio è selettivo, non generalizzato

Il premarket suggerisce che gli investitori sono ancora disposti a prendere rischio, ma solo dove la storia è sufficientemente solida.

Voyager Technologies è salita del 7,9% dopo che la NASA ha selezionato la società per la settima missione privata con astronauti alla Stazione Spaziale Internazionale, dando ai trader un catalizzatore chiaro legato a crescita e visibilità.

Al contrario, Allbirds è scesa del 34,2% dopo un'impennata straordinaria nella sessione precedente, quando il titolo aveva balzato per l'entusiasmo sull'intelligenza artificiale.

Questa inversione ricorda che non è un mercato che premia allo stesso modo ogni asset rischioso.

5. Il mercato resta vulnerabile a inversioni brusche

Nonostante l'ottimismo, la situazione rimane fragile.

Gli investitori scommettono che la guerra non abbia ancora raggiunto il picco di escalation e che i rischi geopolitici stiano diminuendo, cercando al contempo di catturare quanto più possibile della storia degli utili.

Questa combinazione può funzionare bene quando i titoli di testa sono favorevoli.

Ma può anche sfilacciarsi rapidamente se uno dei due pilastri dovesse indebolirsi.