Materie prime: oro in minimo settimanale, petrolio +5% per escalation in Medio Oriente

L'oro è sceso a un minimo settimanale lunedì mentre i prezzi dell'energia sono saliti a seguito delle rinnovate tensioni in Medio Oriente tra gli Stati Uniti e l'Iran. 

Tuttavia i prezzi dell'oro hanno recuperato parte delle perdite e stavano scambiando sopra i $4,800 per oncia. L'argento sul COMEX è sceso anch'esso di oltre il 2%. 

I timori di un collasso della delicata tregua tra Stati Uniti e Iran hanno spinto i prezzi del petrolio oltre il 5%. Questo rialzo è seguito al sequestro da parte degli USA di una nave cargo iraniana e alla quasi completa interruzione del traffico nello Stretto di Hormuz.

Nel frattempo i prezzi del rame sono calati poiché l'incertezza sulla tregua tra Stati Uniti e Iran ha appesantito il sentiment. 

Oro cala oltre l'1%

I prezzi dell'oro sul COMEX sono scesi di oltre l'1% al momento della stesura, attestandosi intorno ai $4,820 per oncia. 

Il contratto front-month sull'oro al COMEX è sceso fino a $4,752 l'oncia in apertura di lunedì, il livello più basso dal 13 aprile. 

Le rinnovate tensioni tra USA e Iran hanno introdotto incertezza nei mercati riguardo alla prospettiva di un accordo di pace, provocando un aumento del dollaro al suo livello più alto in una settimana, sebbene in seguito abbia limato parte dei guadagni. 

Contestualmente i rendimenti benchmark dei Treasury USA a 10 anni sono aumentati, rendendo gli asset non fruttiferi come il metallo giallo meno attraenti a causa di un costo opportunità più elevato. 

La probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base prima della fine dell'anno è scesa a circa il 32%, dal 37% della chiusura della scorsa settimana, secondo il CME’s FedWatch Tool. 

Questo cambiamento riflette il sentiment degli investitori sulle tensioni geopolitiche in corso, inclusa la continua chiusura dello Stretto di Hormuz al traffico e i rapporti di scontri tra USA e Iran durante il fine settimana, nonostante la tregua in essere.

“Come detto in precedenza, né l'oro né l'argento si comportano come beni rifugio. Al contrario, per ora questo ruolo spetta al dollaro USA,” ha detto David Morrison, senior market analyst di Trade Nation. 

Petrolio in forte rialzo

I timori di interruzioni di offerta, assieme al rischio aumentato di un conflitto più ampio tra USA e Iran, hanno portato a un impennata dei prezzi del greggio dopo i rinnovati attacchi a navi commerciali nello Stretto di Hormuz.

Al momento della stesura, il prezzo del West Texas Intermediate era a $87.12 per barile, in rialzo del 5.4%, mentre il Brent era a $95.12 per barile, in aumento del 5.2%.

I resoconti secondo cui l'Iran avrebbe riaperto lo Stretto di Hormuz hanno fatto scendere sia il Brent che il WTI front-month ai loro livelli più bassi in quasi sei settimane venerdì pomeriggio.

Inizialmente Teheran aveva annunciato che lo Stretto sarebbe stato completamente aperto a seguito di un accordo di cessate il fuoco tra Israele e Libano. 

Tuttavia la decisione è stata rapidamente invertita dopo che gli USA hanno rifiutato di revocare il loro blocco dei porti iraniani nella regione. Di conseguenza Teheran ora afferma che lo Stretto resterà chiuso finché non saranno rimosse le restrizioni sui suoi porti.

I timori di un riaccendersi delle ostilità si sono intensificati dopo che gli Stati Uniti hanno annunciato domenica di aver sequestrato una nave cargo iraniana che stava cercando di violare il loro blocco. In risposta, l'Iran ha promesso ritorsioni.

L'Iran non ha ancora deciso se partecipare ai colloqui di pace, anche se la possibilità è al vaglio. 

A parte questo, il presidente USA Donald Trump ha detto al New York Post lunedì che il vicepresidente JD Vance e la delegazione statunitense dovrebbero arrivare in Pakistan entro poche ore per discussioni riguardanti l'Iran.

Il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz è rallentato fino a quasi fermarsi, con solo tre navi transitanti nelle ultime 12 ore, secondo i dati di spedizione di lunedì. 

Questo è in netto contrasto con il traffico registrato sabato, quando più di 20 navi—trasportanti commodity come petrolio, GPL, metalli e fertilizzanti—hanno attraversato lo specchio d'acqua. I dati di Kpler indicano che il dato di sabato è stato il numero più alto di attraversamenti di navi dall'1 marzo.

Rame in calo

Il rame ha ridotto dai recenti massimi—la chiusura più alta dallo scorso febbraio—dopo l'incertezza sulle trattative di pace Washington-Teheran dovuta al sequestro da parte degli USA di una nave iraniana nello Stretto di Hormuz. 

Dopo quattro settimane consecutive di guadagni, il metallo rosso ha registrato un calo fino all'1.1% durante la sessione asiatica prima di recuperare parte delle perdite.

I timori per l'economia globale hanno nuovamente guidato l'attività di mercato, determinando performance miste per i metalli. I prezzi del petrolio, comunque, hanno registrato un picco lunedì, recuperando parzialmente dalle forti cadute della scorsa settimana.

“Il rischio principale per i metalli è una prolungata chiusura dello stretto, che aggraverebbe lo shock energetico che già si propaga nell'economia mondiale,” ha detto Neil Welsh, responsabile metalli di Britannia Global Markets, in un commento via email. 

L'ottimismo sulla domanda in Cina sta fornendo un certo supporto ai prezzi, come testimonia il rapido calo delle scorte registrato di recente. 

Le scorte monitorate dalla Shanghai Futures Exchange sono diminuite di quasi 200.000 tonnellate dal picco raggiunto il 13 marzo di quest'anno.

Al momento della stesura, il contratto trimestrale del rame sulla London Metal Exchange era a $13,269.60 per tonnellata, in calo dello 0.8% rispetto alla chiusura precedente.