Dow guadagna 200 punti dopo dati sull'occupazione che attenuano i timori di rallentamento

Le azioni USA sono avanzate venerdì dopo che un rapporto sull'occupazione di aprile, più robusto del previsto, ha rafforzato la fiducia nella resilienza del mercato del lavoro.

Il Dow Jones Industrial Average è salito 208 points, or 0.4%, mentre l&S&P 500 gained about 0.5% and the Nasdaq Composite advanced roughly 0.6%.

Gli investitori hanno aperto la seduta di venerdì valutando un rapporto sull'occupazione di aprile, più forte del previsto rispetto al rinnovarsi delle tensioni geopolitiche e all'aumento dei prezzi del petrolio.

Il mercato sta ancora cercando di capire se la tenuta delle assunzioni rafforzerebbe la fiducia nell'economia o ritarderebbe ulteriormente le aspettative di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve.

I datori di lavoro hanno aggiunto 115,000 jobs last month, well above the 62,000 economists had forecast, while the unemployment rate held at 4.3%.

Le assunzioni di marzo sono state anch'esse riviste al rialzo a 185,000.

I dati sull'occupazione battono le attese, ma la Fed resta al centro della scena

Il dato sulle buste paga più robusto offre ai trader un motivo per entrare in azioni, ma non elimina la tensione sui tassi di interesse.

Un mercato del lavoro che continua ad aggiungere posti a ritmo sostenuto rende più difficile sostenere un alleggerimento della Federal Reserve nel breve termine, soprattutto con i responsabili politici già preoccupati per l'inflazione persistente.

Per questo la reazione del mercato dipenderà probabilmente dal comportamento dei rendimenti obbligazionari nella prima ora di contrattazioni.

I rendimenti dei Treasury sono scivolati dopo il rapporto, segnale che gli investitori stavano anche valutando la possibilità che una crescita più lenta dell'occupazione e una minore pressione salariale possano compensare la sorpresa positiva del dato principale.

Geopolitica e petrolio frenano l'euforia

Qualsiasi impulso derivante dai dati sul lavoro viene attenuato dal più ampio contesto macroeconomico.

I prezzi del petrolio sono rimasti molto sensibili al rinnovarsi dei combattimenti tra USA e Iran intorno allo Stretto di Hormuz, con il greggio che ha ridotto i guadagni dopo che la confrontazione ha riacceso i timori di interruzioni dell'offerta.

Questo è rilevante per Wall Street perché prezzi dell'energia più elevati possono rapidamente riflettersi sulle aspettative di inflazione e attenuare l'interpretazione positiva che deriverebbe da un mercato del lavoro più sano.

Il risultato è un mercato ancora vulnerabile a una dinamica “good news is bad news”: un'occupazione robusta può sostenere il sentiment di crescita, ma può anche mantenere i tassi elevati e prolungare la pressione sui settori già sensibili ai tassi.

I vincitori e i perdenti dell'AI dettano il tono nel settore tech

Il premarket tape era ben lungi dall'essere uniforme: Datadog è balzata dopo aver riportato ricavi del primo trimestre di $1.006 billion, up 32% from a year earlier, e aver alzato la guida annuale.

Akamai è salita anch'essa in modo deciso dopo aver rivelato un accordo cloud a lungo termine da $1.8 billion con un fornitore di modelli AI di frontiera, sviluppo che ha spinto il titolo del 24% nel trading esteso.

Block ha contribuito al tono positivo nel fintech, alzando la previsione di utile lordo per l'intero anno a $12.33 billion dopo un aumento del 27% del gross profit nel primo trimestre.

In questo contesto, Cloudflare è emersa al ribasso dopo aver avvertito di un rallentamento della crescita e di tagli di circa il 20% della forza lavoro.