ServiceNow in 'death cross' mentre crescono i timori per la SaaSpocalypse

Il prezzo delle azioni ServiceNow è crollato negli ultimi mesi, cancellando miliardi di dollari di valore mentre la capitalizzazione di mercato è scesa da $233 billion a $98 billion. NOW è precipitata per i crescenti timori che gli strumenti di intelligenza artificiale possano sconvolgere il suo modello di business. Quindi, conviene comprare il ribasso o vendere il rimbalzo?

Perché il titolo ServiceNow è crollato quest'anno

ServiceNow e la maggior parte delle società software, come Adobe, Intuit e Atlassian, sono tutte crollate negli ultimi mesi per i timori che la SaaSpocalypse sia in atto. Gli investitori temono che le aziende abbandonino questi servizi e adottino strumenti di IA sviluppati da società come Anthropic e OpenAI. 

Il titolo è inoltre precipitato per i timori che la crescita dei ricavi rallenti in futuro man mano che la transizione prosegue. Contemporaneamente, l'azienda sta attraversando un riallineamento della valutazione, dato che il suo rapporto prezzo/utili era su livelli elevati pochi anni fa.

Soprattutto, l'azienda ha portato a termine diverse acquisizioni negli ultimi mesi. Ha speso $7.75 billion per l'acquisizione di Armis, una società che integra strumenti di intelligenza artificiale. Ha anche acquisito Moveworks in un'operazione da $2.85 billion. Nella maggior parte dei casi, gli investitori tendono a interrogarsi quando un'azienda punta alla crescita tramite acquisizioni.

Gli analisti di Wall Street hanno continuato a tagliare le loro stime per il titolo. La stima media tra gli analisti è $144. Pur essendo molto superiore all'attuale $95, è significativamente inferiore ai $212 di 12 mesi fa.

La crescita di ServiceNow continua

I risultati più recenti hanno mostrato che il business di ServiceNow sta andando bene quest'anno, con ricavi in crescita. I dati hanno mostrato che il fatturato totale è salito del 22% nel primo trimestre, superando $3.77 billion.

Analogamente, le sue remaining performance obligations (RPO) sono aumentate del 25% a oltre $27.7 billion. Gli analisti ora prevedono che il business continuerà a crescere nel breve termine, con un ricavo medio atteso a $3.93 billion, in aumento del 22% su base annua. Nella maggior parte dei casi, la società tende a sovraperformare le stime. 

L'utile per azione (EPS) dell'azienda è anch'esso previsto in crescita, passando da 82 centesimi a 86 centesimi. Peter Weed di Bernstein ha un target di $236, mentre Barclays ha alzato il target da $132.

Analisi tecnica del prezzo del titolo ServiceNow

Grafico di NOW | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il titolo NOW è crollato negli ultimi mesi, passando da un massimo di $240 a gennaio 2025 agli attuali $95.07. Si è formata una 'death cross' quando le medie mobili a 50 e 200 settimane si sono incrociate. Questo incrocio è avvenuto il 24 aprile.

Il titolo è sceso sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci del 78.6%. Ha formato un pattern a bandiera ribassista, un segnale di continuazione comune nell'analisi tecnica. Questo pattern è composto da una linea verticale e un canale orizzontale.

Pertanto, il titolo probabilmente resterà sotto pressione nel prossimo futuro, con il prossimo target chiave da monitorare a $81.36, il suo punto più basso quest'anno. In futuro, tuttavia, il titolo potrebbe riprendersi, potenzialmente fino alla resistenza chiave a $110.