Previsioni Nvidia scatenano rally dei chip in Asia; rischio sciopero Samsung si attenua

Le azioni asiatiche sono salite giovedì, trainate dai produttori di chip, dopo che le previsioni di Nvidia hanno rafforzato l'ottimismo sulla domanda di intelligenza artificiale e Samsung Electronics ha evitato uno sciopero imminente che avrebbe minacciato di interrompere una delle più importanti catene di approvvigionamento di semiconduttori al mondo.

L'indice MSCI Asia ex-Japan è salito del 2,6%, mentre il KOSPI della Corea del Sud è balzato di oltre il 7%.

Taiwan ha guadagnato il 3,5%, i blue chip cinesi hanno aggiunto l'1,1% e il Nikkei 225 giapponese è salito del 3,6%, estendendo un ampio spostamento verso il rischio in tutta la regione.

Il rally è seguito ai ricavi del primo trimestre di Nvidia superiori alle attese e alle previsioni ottimistiche per il trimestre in corso, elementi che hanno contribuito a smorzare i timori che il trade legato all'AI stia perdendo slancio.

Il CEO Jensen Huang ha mantenuto una visione ottimistica della domanda, affermando che le prospettive di crescita restano solide mentre governi e aziende continuano a investire pesantemente nelle infrastrutture per l'AI.

«Il panorama dei chip rimane il mondo di Nvidia con tutti gli altri che pagano l'affitto, mentre sempre più Stati sovrani e imprese fanno la fila per i chip di Nvidia», ha detto Dan Ives di Wedbush Securities.

Tuttavia, le azioni Nvidia sono scese dell'1,3% nel trading after-hours, mentre i futures e-mini sull'S&P 500 hanno perso lo 0,2%, suggerendo che gli investitori restano sensibili a valutazioni tese dopo un forte rialzo dei titoli collegati all'AI.

Si attenua la minaccia di sciopero di Samsung

Samsung Electronics è salita del 6% dopo che il suo sindacato ha sospeso l'azione industriale prevista a seguito di un accordo salariale provvisorio.

La mossa ha attenuato le preoccupazioni per uno sciopero di quasi 48.000 lavoratori che avrebbe potuto pesare sull'economia sudcoreana e sull'offerta globale di chip.

Il sollievo potrebbe rivelarsi temporaneo. Un gruppo di azionisti ha affermato che l'accordo proposto potrebbe essere illegale e ha avvertito che potrebbe chiedere un'ingiunzione se i lavoratori approvassero l'intesa con un voto.

Gli investitori si sono dunque trovati a soppesare l'alleviamento immediato delle tensioni sul lavoro rispetto al rischio di ulteriori disagi nell'azienda.

I guadagni di Samsung hanno contribuito al più ampio rally dei semiconduttori, con gli investitori che hanno considerato la sospensione dei piani di sciopero un ulteriore fattore di supporto per i titoli tecnologici regionali.

Petrolio e geopolitica restano al centro

Il Brent ha guadagnato lo 0,6% a $105,68 mentre i flussi di navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz hanno mostrato segnali di attenuazione dopo le recenti interruzioni.

Immagini che mostrano petroliere con circa 6 milioni di barili in transito attraverso lo stretto hanno contribuito a calmare alcune preoccupazioni sui rischi di approvvigionamento.

I prezzi del petrolio erano diminuiti all'inizio della settimana dopo che le scorte di greggio USA sono calate nella settimana terminata il 17 maggio.

I mercati restano concentrati sulle tensioni che coinvolgono l'Iran e lo Stretto di Hormuz, una rotta chiave per le spedizioni energetiche globali.

Anche Wall Street ha dato supporto ai mercati asiatici.

L'S&P 500 è salito dell'1,1% mercoledì dopo tre sedute consecutive di ribassi, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato l'1,5%.

Gli analisti di Westpac hanno affermato che gli investitori si sono rassicurati dai titoli che indicano come gli Stati Uniti siano nelle “fasi finali” dei colloqui con l'Iran, contribuendo a un calo dei prezzi del petrolio e a un rally dei mercati più ampio.

Giappone e Australia divergono

Il flash manufacturing PMI del Giappone di S&P Global si è attestato a 54,5 a maggio, in calo rispetto a 55,1 di aprile ma ancora sopra la soglia di 50 che separa espansione e contrazione.

Le esportazioni giapponesi sono aumentate del 14,8% in aprile rispetto a un anno fa, segnando l'ottavo mese consecutivo di crescita.

«Nel complesso, la domanda esterna si è dimostrata eccezionalmente forte nonostante il conflitto USA-Iran. Ciò dovrebbe dare alla BOJ maggior fiducia per aumentare i tassi a giugno, il che potrebbe rafforzare lo yen se non si verificano errori fiscali», hanno detto gli economisti di DBS.

Il dollaro era sostanzialmente invariato a 158,84 yen nel trading pomeridiano di Tokyo.

L'ASX australiana ha aggiunto l'1,6%, restando indietro rispetto alla regione più ampia dopo dati contrastanti.

Il dollaro australiano è sceso dello 0,7% a $0,7105 dopo che l'occupazione è diminuita inaspettatamente in aprile e il tasso di disoccupazione è salito al livello più alto dalla fine del 2021.

I dati flash PMI hanno mostrato che l'attività dei servizi in Australia è rallentata a 47,7 a maggio da 50,7, mentre il settore manifatturiero si è mantenuto a 50,2.

Tassi e conclusione

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito di 1 punto base al 4,578%, riprendendo la salita dopo una correzione di tre giorni.

Le minute della riunione della Federal Reserve del 28-29 aprile hanno mostrato che i responsabili della politica monetaria restano preoccupati per l'inflazione, con un numero crescente favorevole a ulteriori rialzi dei tassi.

Per il momento, i mercati asiatici sono supportati da tre forze: la fiducia di Nvidia nella domanda di AI, la tregua temporanea sui fronti lavorativi di Samsung e segnali più calmi dallo Stretto di Hormuz.

Tuttavia, rendimenti statunitensi più elevati, rischi geopolitici irrisolti e dati macroeconomici contrastanti in Giappone e Australia suggeriscono che il rally potrebbe affrontare ulteriori prove.