Materie prime: petrolio in calo, oro in rialzo mentre crescono speranze di pace Usa-Iran

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre l'1,5% venerdì mentre cresceva l'ottimismo su un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran, che potrebbe attenuare il flusso di forniture dallo Stretto di Hormuz. 

Nel frattempo i prezzi di oro e argento sono saliti mentre i contratti energetici sono scivolati, alleviando le preoccupazioni per livelli elevati di inflazione e per tassi d'interesse più alti. 

Il contratto sull'alluminio alla London Metal Exchange è sceso leggermente mentre le speranze di un accordo di pace hanno attenuato le preoccupazioni sull'offerta. Il rame è sceso di quasi l'1%. 

Il petrolio scende sulle speranze di pace

I futures sul petrolio sono scivolati del 2% venerdì, ponendoli sulla strada per il loro calo settimanale più marcato da inizio aprile.

Il calo è seguito a notizie secondo cui Washington e Teheran avrebbero raggiunto un accordo per una possibile estensione del cessate il fuoco.

Al momento della scrittura, il contratto Brent era a $91.22 al barile, in calo dell'1.6%, mentre il West Texas Intermediate scendeva dell'1.3% a $87.71 al barile. 

Il Brent ha perso circa l'11% questa settimana, segnando il suo calo settimanale più pronunciato in sette settimane. Il WTI ha perso quasi il 10%, il suo peggior risultato settimanale in sei settimane. Entrambi i benchmark hanno toccato i livelli più bassi da metà aprile.

Secondo i media, Stati Uniti e Iran avrebbero concordato giovedì di estendere il cessate il fuoco e alleggerire le restrizioni sulla navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Tuttavia, il presidente statunitense Donald Trump non ha ancora approvato l'accordo, e i media statali iraniani hanno affermato che non è definitivo.

I prezzi sono oscillati bruscamente nelle ultime sedute, con entrambi i benchmark che si sono mossi fino a $6 in un giorno.

I trader sono stati sballottati da segnali contrastanti su una possibile fine del conflitto e sulla riapertura dello Stretto di Hormuz che, prima della guerra, trasportava circa un quinto del petrolio mondiale e del gas naturale liquefatto. 

Il traffico attraverso il punto di strozzatura rimane molto al di sotto dei livelli prebellici.

Gli analisti di ING hanno detto che la riapertura dello stretto fornirebbe un sollievo immediato al mercato, sebbene il ritmo della ripresa resti incerto.

Il Giappone, fortemente dipendente dal petrolio mediorientale, ha riportato un calo annuo del 66% delle importazioni di greggio ad aprile, sottolineando l'entità della crisi.

Commerzbank ha alzato le sue previsioni per il Brent a $90 al barile per settembre e a $85 entro fine anno, assumendo che lo stretto resti chiuso alla navigazione normale per altri due mesi.

Nel frattempo, i dati del governo statunitense hanno mostrato che le scorte di greggio, benzina e distillati sono diminuite la scorsa settimana.

L'Energy Information Administration ha detto che la domanda da parte di raffinerie e consumatori è aumentata, mentre le esportazioni sono calate di 1.16 milioni di barili al giorno a 4.4 milioni bpd.

L'oro sale oltre il 2%

L'oro è salito di oltre il 2% venerdì dopo che il presidente Trump ha detto che presto prenderà una decisione finale su un accordo con l'Iran.

Nonostante il rimbalzo, il metallo rimaneva diretto a una perdita mensile poiché le preoccupazioni sull'inflazione e le attese di tassi più alti continuano a pesare sul sentiment.

Al momento della scrittura, il contratto COMEX sull'oro era a $4,595.01 l'oncia, in rialzo dell'1.4%, mentre l'argento era a $75.888 l'oncia, sostanzialmente invariato rispetto alla chiusura precedente. 

I prezzi hanno rimbalzato da un livello di supporto tecnico chiave, con l'ottimismo sull'estensione del cessate il fuoco che ha spinto petrolio e dollaro al ribasso, entrambi fattori di supporto per il metallo prezioso. 

«L'oro continua quindi a comportarsi in modo contrario al suo status di bene rifugio e si muove nella direzione opposta al prezzo del petrolio, che è caduto notevolmente durante la seduta di ieri», Carsten Fritsch, analista delle materie prime presso Commerzbank AG. 

L'indice del dollaro era diretto verso un calo settimanale, rendendo i metalli denominati in dollari più economici per gli acquirenti esteri. 

Anche i prezzi del petrolio erano destinati a un calo settimanale, fornendo ulteriore sostegno al rally dell'oro.

Tuttavia, i dati hanno mostrato che l'inflazione negli Usa è aumentata ad aprile al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, trainata da costi energetici più elevati legati alla guerra con l'Iran.

Ciò ha rafforzato le aspettative che la Fed manterrà i tassi invariati per gran parte del prossimo anno.

Tassi d'interesse più elevati aumentano il costo opportunità di detenere attività non fruttifere come l'oro, lasciando i prezzi spot in calo di oltre il 2% nel mese. 

Inoltre, le tendenze della domanda sono rimaste disomogenee: gli acquirenti indiani sono contenuti a causa dei prezzi elevati e dei dazi all'importazione, mentre i premi in Cina, il maggior consumatore, si sono ridotti in un clima di cautela.