QQQ, VOO, SPY in calo: perché il mercato azionario crolla

I principali indici azionari statunitensi come il Nasdaq 100, l'S&P 500 e il Dow Jones sono in calo oggi, proseguendo una svendita iniziata giovedì. QQQ, che segue il Nasdaq 100 Index, è sceso a $708, in calo del 5,4% rispetto al massimo di quest'anno. 

Analogamente, gli ETF VOO e SPY sono scesi di quasi il 3% rispetto al massimo di quest'anno. Anche il Dow Jones Index ha arretrato dell'1,35% rispetto al massimo da inizio anno. Questo articolo analizza alcune delle principali ragioni per cui il mercato azionario sta crollando oggi.

Il mercato azionario crolla dopo i risultati di Broadcom

Una delle principali ragioni dietro il crollo del mercato azionario oggi sono i risultati di Broadcom di questa settimana. Questi risultati hanno contribuito a spingere il titolo a $388, in calo del 22% rispetto al massimo di quest'anno. 

Questo crollo ha causato il calo di altri titoli legati all'AI come AMD, Intel, Marvell e Nvidia, che erano saliti notevolmente negli ultimi mesi. DRAM, il noto ETF basato sulla memoria lanciato in aprile, è sceso a $55,9, in calo di oltre il 20% rispetto al suo massimo storico.

I risultati di Broadcom non erano necessariamente negativi. Infatti, i dati hanno mostrato che i ricavi sono aumentati del 48% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, mentre i ricavi legati all'AI sono saliti del 143% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, trainati dai suoi acceleratori e dalle soluzioni di networking per l'AI. 

Le sue previsioni erano buone, ma inferiori alle attese. Ora prevede che i ricavi del terzo trimestre saranno di 29,4 miliardi di dollari, inferiori ai 30 miliardi di dollari attesi. 

Il titolo è inoltre sceso perché le aspettative degli investitori erano elevate, spingendolo a un massimo record prima della pubblicazione dei risultati. È normale che titoli in forte ascesa arretrino dopo gli utili. 

Realizzi di profitti dopo il raggiungimento di livelli estremamente ipercomprati

Gli ETF VOO, SPY e QQQ stanno crollando a causa di realizzi dopo che il recente rally li aveva portati a livelli di ipercomprato. Prima di questo crollo, QQQ aveva raggiunto il livello estremo di ipercomprato a 83. Era salito di oltre il 20% quest'anno. 

Analogamente, l'S&P 500 Index era sopra di oltre il 20% rispetto al minimo da inizio anno, mentre l'RSI era salito al livello estremo di ipercomprato a 78. È comune che asset fortemente ipercomprati ritraccino quando gli investitori iniziano a prendere profitti.

La crisi tra USA e Iran continua

Il crollo del mercato azionario avviene mentre continua la crisi tra USA e Iran. Nonostante le rassicurazioni di Trump su un accordo imminente, le due parti non sono riuscite a raggiungere un'intesa. 

In una dichiarazione questa settimana, Hezbollah ha dichiarato che non rispetterà il cessate il fuoco tra Iran e Israele. L'Iran ha insistito sul fatto che qualsiasi cessate il fuoco includa Hezbollah, suo alleato regionale. 

Non è chiaro se le due parti raggiungeranno un accordo a breve. Ciò rischia di avviare una nuova fase di guerra o di prolungare la chiusura dello Stretto di Hormuz. Gli analisti ritengono che una tale eventualità porterebbe a prezzi del petrolio greggio più alti, con conseguente aumento dell'inflazione. Inoltre, i dati mostrano che le scorte statunitensi sono precipitate ai minimi di due decenni.

I dati sull'occupazione USA rafforzano il caso per tassi elevati

Il mercato azionario crolla dopo che gli USA hanno pubblicato solidi dati sull'occupazione. Un rapporto ha mostrato che l'economia ha aggiunto 172.000 posti di lavoro, più dei 85.000 attesi. Il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 4,3%.

Questi posti di lavoro, in un periodo di inflazione stabile, significano che la Fed ha motivo di aumentare i tassi di interesse quest'anno. Ciò spiega perché i rendimenti dei titoli di Stato USA hanno continuato a salire questa settimana. Le azioni USA tendono a sottoperformare il mercato quando la Fed aumenta i tassi.