Banche indiane in testa ai guadagni dopo l'iniziativa RBI sui depositi esteri

Le azioni delle banche indiane sono salite di oltre l'1% martedì, rendendole il settore con i maggiori guadagni dopo che la Reserve Bank of India ha pubblicato linee guida dettagliate per una facilità di swap valutario agevolata che gli istituti possono utilizzare per finanziamenti esteri.

La misura fa parte di un ampio pacchetto di provvedimenti annunciati dalla banca centrale per attrarre capitali esteri nel paese in un momento in cui l'economia indiana affronta sfide di crescita e inflazione.

Le misure arrivano mentre la rupia resta sotto pressione per l'aumento del prezzo del petrolio greggio e per le persistenti uscite dai mercati azionari domestici.

I titoli bancari guidano i rialzi di mercato

L'indice Nifty Bank è avanzato dell'1,2% alle 10:18 am IST a Mumbai, sovraperformando il mercato più ampio.

Il Nifty 50 di riferimento era in aumento dello 0,2% nello stesso periodo.

Tra i principali istituti, State Bank of India e HDFC Bank hanno guadagnato rispettivamente lo 0,7% e lo 0,1%.

ICICI Bank è salita dell'1,4%, emergendo come la migliore per performance tra le banche del settore privato e contribuendo a un rialzo dell'1,1% dell'indice delle banche private.

Il rally è arrivato dopo una performance mista dei titoli bancari nelle ultime sedute.

L'indice bancario era salito dello 0,4% venerdì prima di scendere dello 0,8% lunedì.

Dettagli della facilità di swap valutario

Secondo il quadro dell'RBI, la facilità di swap agevolata resterà disponibile fino al 30 settembre.

La facilità è pensata per compensare le banche dei costi di copertura associati ai depositi non residenti in valuta estera di durata da tre a cinque anni.

Gli operatori di mercato hanno accolto favorevolmente la maggiore chiarezza fornita dalla banca centrale.

Citi Research ha dichiarato: "Questo sarà probabilmente trattato dai mercati come un annuncio aggiuntivo, dato che venerdì scorso non c'era piena chiarezza su questo punto."

La società di brokeraggio ha aggiunto che la misura potrebbe generare indebitamenti esteri per un valore compreso tra $25 billion e $30 billion.

Jefferies ha previsto flussi di capitale ancora più ampi.

Secondo la casa di brokeraggio, i flussi complessivi potrebbero raggiungere tra $50 billion e $70 billion in seguito alla decisione dell'RBI di consentire alle banche di offrire leva sui depositi effettuati da non residenti.

Benefici potenziali per le banche

Secondo ICICI Securities, le ultime misure potrebbero rafforzare i profili di passività delle banche aumentando la quota di depositi in valuta estera a medio termine stabili e riducendo la dipendenza dalla mobilitazione di depositi domestici.

La misura arriva in un momento in cui gli istituti affrontano una forte concorrenza per i depositi.

Le famiglie stanno indirizzando sempre più i risparmi verso azioni e altre classi di attività, creando difficoltà per le banche che cercano di raccogliere fondi tramite depositi tradizionali.

Nonostante i guadagni di martedì, i titoli bancari sono stati sotto pressione quest'anno.

L'indice bancario è diminuito dell'8,2% finora, mentre il Nifty di riferimento è sceso dell'11,4%.

RBI amplia l'accesso agli investimenti esteri

Oltre alla facilità di swap valutario, la RBI ha annunciato diverse misure volte a incoraggiare gli investimenti esteri e a migliorare l'accesso al capitale estero.

Tra le iniziative chiave, tutte le nuove emissioni di titoli di stato a 15, 30 e 40 anni saranno incluse nella Fully Accessible Route.

Secondo l'RBI, i titoli in questa categoria fanno già parte di tre indici obbligazionari globali.

La banca centrale ha affermato che la mossa dovrebbe migliorare l'accessibilità per gli investitori esteri e potrebbe aumentare la partecipazione al mercato del debito pubblico indiano.

In un altro cambiamento politico significativo, saranno rimossi i limiti relativi agli investimenti a breve termine, le norme di concentrazione e i limiti sui singoli titoli applicabili agli investimenti esteri sotto il percorso generale.

Il governatore dell'RBI, Sanjay Malhotra, ha detto che le ultime misure, insieme ai benefici fiscali annunciati dal governo prima nella giornata, dovrebbero favorire una maggiore partecipazione straniera ai programmi di indebitamento pubblico.

Le misure combinate sottolineano gli sforzi della banca centrale per attrarre maggiori afflussi di dollari, sostenere i mercati finanziari e rafforzare le vie di finanziamento sia per il governo sia per il settore bancario.