I 4 principali rischi per il Dow Jones e l'ETF DIA quest'anno

L'indice Dow Jones ha vacillato negli ultimi giorni mentre il recente slancio rialzista si è arrestato e permangono preoccupazioni nel mercato azionario. Martedì quotava a $50,877, pochi punti sotto il massimo da inizio anno di $51,642. Questo articolo mette in evidenza alcuni dei principali rischi che interessano il Dow Jones e l'ETF DIA.

Dow Jones a rischio con il balzo dei rendimenti dei titoli USA

Uno dei rischi chiave per il blue-chip Dow Jones è l'aumento dei rendimenti obbligazionari, alimentato dall'inflazione elevata e dall'impennata dei titoli di Stato USA. 

Il rendimento a due anni è salito al 4,2%, mentre il decennale di riferimento è schizzato al 4,5%. Anche il rendimento a 30 anni rimane ostinatamente sopra il 5%. 

Questi rendimenti si sono stabilizzati negli ultimi giorni dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato dati macro solidi. I dati ISM e S&P Global hanno mostrato che i PMI manifatturieri e dei servizi sono rimasti sopra 50 a maggio. Un valore del PMI pari o superiore a 50 indica un'espansione del settore. 

Un altro rapporto ha mostrato che il mercato del lavoro sta andando bene, con l'economia che ha creato oltre 300k posti di lavoro negli ultimi due mesi. L'inflazione al consumo e alla produzione, invece, resta ostinatamente al di sopra dell'obiettivo della Fed del 2,0%. Peggio ancora, le tensioni in Medio Oriente si stanno riaccendendo, il che potrebbe portare a un conflitto prolungato.

Perciò, il Dow Jones corre il rischio di aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno. Infatti, i trader su Polymarket e Kalshi ritengono che la banca aumenterà i tassi due volte quest'anno. Nella maggior parte dei casi, il Dow tende a sottoperformare il mercato ogniqualvolta la Fed inasprisce la politica monetaria.

Rischio di inversione per i titoli tecnologici

Gli ultimi giorni sono stati molto volatili per il settore tecnologico. Questa volatilità è aumentata dopo che Broadcom ha pubblicato i suoi risultati finanziari. Pur essendo positivi, tali risultati hanno scatenato una forte ondata di vendite venerdì e un'altra martedì di questa settimana.

I numeri di valutazione mostrano che molte grandi società tech come Nvidia, Micron e Sandisk non sono necessariamente sovravalutate. Tuttavia, gli indicatori tecnici suggeriscono che alcune di esse sono diventate fortemente ipercomprate, il che potrebbe portare a una grande inversione quando gli investitori inizieranno a realizzare i profitti.

Infatti, alcuni analisti di Wall Street hanno iniziato a mettere in guardia su questo rischio. In una nota di martedì, gli analisti di Citigroup hanno avvertito che gli investitori stanno progressivamente aprendo posizioni short sulle azioni USA per posizionarsi in vista di un'inversione. Barclays e Goldman Sachs hanno segnalato rischi nel mercato azionario.

Rischio legato all'IPO di SpaceX

L'altro rischio potenziale per il Dow Jones e per gli altri indici azionari USA è l'imminente IPO di SpaceX, prevista per venerdì di questa settimana. Si tratterà della più grande IPO mai registrata, con dati che mostrano come sia fortemente sovrasottoscritta. 

Questo posizionamento implica che il titolo salirà con forza dopo l'IPO. Tuttavia, la storia dimostra che anche le migliori società possono subire forti inversioni successivamente. Ciò include aziende come Figma, Circle e Bullish. Se ciò dovesse accadere, è probabile che il mercato azionario più ampio subisca una correzione.

Gli indicatori tecnici segnalano un'inversione del Dow Jones

Per essere chiari, riteniamo che il Dow Jones e l'ETF DIA rimarranno in una tendenza rialzista nei prossimi anni. Tuttavia, esiste il rischio di una correzione nel breve termine mentre gli investitori realizzano i profitti. 

Una delle ragioni principali è che l'indice sta mostrando un modello di divergenza ribassista. Come mostra il grafico sopra, le due linee del Percentage Price Oscillator (PPO) si sono invertite e puntano verso il basso. Anche il Relative Strength Index (RSI) ha virato al ribasso.

Di conseguenza, questi indicatori suggeriscono ulteriore ribasso nel breve termine prima di un'ulteriore ripresa rialzista.