Mercati materie prime: petrolio sale per tensioni USA–Iran; oro e argento estendono le perdite

I prezzi del petrolio hanno continuato a salire giovedì mentre le tensioni geopolitiche covavano dopo gli ultimi attacchi statunitensi contro l'Iran. 

L'oro e l'argento hanno esteso le perdite, poiché i prezzi energetici più elevati e le attese di tassi più alti per un periodo prolungato hanno smorzato il sentiment nel mercato dei metalli preziosi. 

I prezzi dell'oro avevano recuperato leggermente in mattinata, ma non sono riusciti a difendere i rialzi. 

Nel frattempo, i prezzi del rame sono leggermente calati alla London Metal Exchange giovedì, mentre l'alluminio è salito dello 0.2% rispetto alla chiusura precedente. 

Rialzo del petrolio 

I prezzi del petrolio sono saliti giovedì dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha avvertito che gli Stati Uniti avrebbero colpito l'Iran «molto duramente stanotte» e preso presto il controllo delle infrastrutture e dei mercati petroliferi e del gas del paese. 

Le dichiarazioni sono arrivate in un contesto di ostilità in aumento, con Teheran che ha dichiarato chiuso lo Stretto di Hormuz dopo i nuovi attacchi statunitensi e la promessa di ulteriori attacchi da parte di Trump se non si raggiunge un accordo di pace.

Nonostante la retorica, tre fonti iraniane e un funzionario europeo hanno detto ai giornalisti che Washington e Teheran stavano scambiando messaggi su una bozza di memorandum dopo aver raggiunto un'intesa politica. 

Le questioni chiave ancora in discussione includono i meccanismi per il rilascio di miliardi di dollari di fondi iraniani congelati.

La domanda di carburante più debole in Cina sta inoltre attenuando il rally guidato dall'Iran, con il consumo di benzina e diesel in calo insieme a importazioni di greggio inferiori. 

Il comando militare congiunto dell'Iran ha annunciato la chiusura dello Stretto alle petroliere e alle navi commerciali, avvertendo che qualsiasi imbarcazione che tentasse il passaggio sarebbe stata colpita.

Le forze armate statunitensi hanno replicato mercoledì, dichiarando via X che le navi commerciali continuavano a transitare lo Stretto e che nessuna nave da guerra americana era stata colpita, nonostante le affermazioni dei media statali iraniani su missili e attacchi con droni. 

I dati di navigazione di LSEG e Kpler hanno mostrato tre navi GNL uscire da Hormuz con i transponder spenti, dirette verso l'Asia, anche se il momento delle loro partenze resta poco chiaro.

L'India ha segnalato un altro incidente che ha coinvolto una imbarcazione al largo del porto di Shinas in Oman nella mattinata di giovedì, il terzo episodio della settimana. Tuttavia, i raffineratori indiani hanno detto a Reuters di aver assicurato forniture di greggio sufficienti a coprire la domanda almeno fino ad agosto. 

Abu Dhabi National Oil Co e altri venditori sono riusciti a esportare del greggio e hanno offerto volumi agli acquirenti asiatici.

Nel frattempo, le scorte di greggio USA sono diminuite nettamente.

L'Energy Information Administration ha detto che le scorte sono diminuite di 7.2 million barrels a 426.5 million nella settimana terminata il 5 giugno, rispetto alle attese per un calo di 4 million-barrel.

Il calo maggiore del previsto ha fornito ulteriore sostegno a prezzi già sostenuti dalle tensioni geopolitiche.

L'oro scende ulteriormente

L'oro spot è crollato di oltre il 22% da quando, alla fine di febbraio, è iniziata la guerra USA–Israele contro l'Iran, un conflitto che ha fatto salire anche i prezzi del petrolio. 

I costi del greggio elevati stanno alimentando pressioni inflazionistiche e rafforzando le aspettative che i tassi rimarranno più alti a lungo.

Sebbene l'oro sia tradizionalmente visto come una copertura contro l'inflazione, l'aumento dei tassi pesa tipicamente sul metallo privo di rendimento.

Nuovi dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che l'inflazione al consumo negli Stati Uniti è salita a maggio al ritmo più veloce degli ultimi tre anni, trainata dall'impennata dei prezzi energetici. 

Si prevede che la Federal Reserve manterrà i tassi invariati nella riunione della prossima settimana, la prima presieduta da Kevin Warsh. Un sondaggio Reuters tra gli economisti suggerisce che la maggior parte si attende una politica stabile per tutto il 2026.

Tuttavia, il pricing di mercato indica un rischio differente. I trader stanno attualmente attribuendo una probabilità del 67% di un rialzo dei tassi USA a dicembre, secondo lo strumento FedWatch del CME Group, a sottolineare la tensione tra le pressioni inflazionistiche e l'approccio prudente della Fed.

Nel frattempo, il numero di americani che ha presentato richieste di sussidi di disoccupazione è salito leggermente la scorsa settimana, segnando la persistenza della resilienza del mercato del lavoro all'inizio di giugno.

Le richieste iniziali per i sussidi di disoccupazione statali sono aumentate di 4,000 a 229,000 destagionalizzati per la settimana terminata il 6 giugno, ha detto il Labor Department giovedì. Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto 219,000 richieste per l'ultima settimana.

"I mercati continueranno a concentrarsi sui dati economici statunitensi in arrivo e su eventuali spostamenti nelle attese sulla Fed. Gli sviluppi in Medio Oriente, nel frattempo, rimangono una fonte importante di rischio di titolo per i metalli preziosi." ha scritto Ewa Manthey in una nota.

Al momento della stesura, l'oro COMEX era a $4,096.70 per oncia, in calo dello 0.9%, mentre l'argento era in ribasso dell'1.7% a $63.630 per oncia.