Il rally di AMD avvicina la capitalizzazione a $1.000 miliardi, ma restano rischi chiave

Il prezzo di Advanced Micro Devices AMD è salito vertiginosamente quest'anno, facendo di questo titolo uno dei maggiori rialzi a Wall Street.

È aumentato del 133% quest'anno, portando la sua capitalizzazione di mercato a oltre $834 miliardi.

Questo articolo esplora perché potrebbe essere il prossimo grande nome a raggiungere una capitalizzazione di $1.000 miliardi.

Il rally di AMD avvicina il traguardo dei $1.000 miliardi

Il boom in corso dell'intelligenza artificiale ha spinto diverse aziende nel club esclusivo dei $1.000 miliardi.

Alcune delle più note sono SK Hynix, Samsung, Broadcom e Micron.

AMD, gestita dal cugino di Jensen Huang, potrebbe essere la prossima grande entrata in questo club.

Con una valutazione di $834 miliardi, l'azienda dovrebbe salire almeno fino a $613 per raggiungere quel traguardo.

Il titolo ha toccato un massimo di $546 all'inizio di questo mese.

Ci sono segnali che il titolo potrebbe arrivare a quel livello.

Uno dei più evidenti è la parte tecnica, che indica che il titolo ha lo slancio per raggiungerlo.

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo di AMD ha effettuato una forte rottura rialzista in aprile di quest'anno.

Prima di allora era rimasto all'interno di un intervallo ristretto tra $194 e $265 per mesi.

Questo è un segnale che è ora entrato nella fase di markup della Teoria di Wyckoff, caratterizzata da una domanda maggiore.

L'azione AMD è rimasta al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), che le hanno fornito un supporto sostanziale nel tempo.

Ha inoltre superato l'importante livello di resistenza dello strumento Murrey Math Lines.

Questo indica che non è ancora nella zona di ipercomprato.

Di conseguenza, ulteriori guadagni verso il punto chiave di $613 saranno confermati se supererà il livello di resistenza chiave di $546, il suo massimo dell'anno.

Una mossa oltre quel livello invaliderebbe il punto di doppio massimo in formazione e segnalerà ulteriori rialzi in arrivo. 

Grafico del titolo AMD | Fonte: TradingView

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Il business di AMD cresce nonostante i rischi

Dal punto di vista fondamentale, il business di AMD sta andando bene, con la domanda per i suoi prodotti in crescita.

I risultati più recenti mostrano che la crescita dei ricavi è continuata, raggiungendo $10,3 miliardi, in aumento del 38% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. 

Questa crescita è stata trainata principalmente dal suo business dei data center, che ha generato oltre $5,7 miliardi di ricavi.

Il segmento client & gaming ha riportato $3,6 miliardi, mentre il segmento embedded è aumentato solo del 6%.

Gli analisti di Wall Street sono ottimisti sul fatto che la crescita di ricavi e margini di AMD accelererà nei prossimi anni. La stima media è che i ricavi saliranno del 42% a $50 miliardi, seguiti da $76 miliardi l'anno prossimo.

Tuttavia, l'azienda affronta alcune importanti difficoltà. La principale è che Nvidia sta irrompendo nel suo territorio CPU. Ha recentemente lanciato chip per Windows che spera possano guadagnare quote di mercato in futuro. 

L'ingresso di Nvidia significa che oggi ci sono tre principali attori nell'industria CPU: AMD, Nvidia e Intel.

Esiste la possibilità che Nvidia sottragga parte del suo business a breve.

L'altro rischio è la valutazione, che è piuttosto elevata rispetto ai peer.

Ha un rapporto prezzo/utili prospettico di 94, molto superiore alla mediana del settore di 32. Il suo multiplo è anche superiore a quello di Nvidia, pari a 22.

Questo spiega probabilmente perché analisti di società come Citigroup, Barclays, Wolfe Research e Zacks hanno declassato le loro prospettive.