Prezzo azioni Tesco sotto i riflettori prima dei risultati Q1: si forma un pattern rialzista

Il prezzo delle azioni Tesco sarà sotto i riflettori quando la società pubblicherà il trading statement del primo trimestre il 18 giugno. L'aggiornamento dovrebbe fornire maggiori indicazioni sulla crescita dei ricavi, sulle dinamiche di redditività e sulla performance della quota di mercato. Le azioni Tesco venivano scambiate a 462p mercoledì, leggermente al di sotto del massimo della settimana a 476p.

Prezzo azioni Tesco al centro dell'attenzione prima dei risultati

Gli investitori in Tesco sperano che i prossimi risultati del primo trimestre possano dare nuova spinta al titolo, che quest'anno si è mosso lateralmente.

Questi risultati arrivano in un momento difficile per l'economia britannica, mentre le famiglie continuano a fronteggiare pressioni sul costo della vita e la crescita economica resta contenuta. Dati recenti dell'Office for National Statistics (ONS) hanno mostrato che le vendite al dettaglio si sono attenuate negli ultimi mesi.

Le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono rimaste stazionarie in aprile dopo una crescita dell'1,4% a marzo, dell'1,6% a febbraio e del 4,6% a gennaio di quest'anno. 

Tesco, il più grande rivenditore del Regno Unito, tende a performare bene in periodi di incertezza grazie ai suoi prezzi più bassi. Lo abbiamo visto durante la pandemia, quando ha incrementato la sua quota di mercato potenziando i servizi di e-commerce.

I risultati più recenti hanno mostrato che Tesco ha fatturato oltre £66,58 miliardi lo scorso anno, in aumento del 4,6% su base annua. Il suo flusso di cassa libero è salito dell'11,8% a £1,957 miliardi, mentre l'utile operativo è aumentato dello 0,8% a £3,15 miliardi. 

Uno sguardo più approfondito ha mostrato che la sua quota di mercato è cresciuta al 28,3%, il livello più alto da oltre un decennio. Questo è avvenuto nonostante l'intensa concorrenza di aziende come Aldi, Lidl e Asda. 

Tesco ha utilizzato i suoi utili per aumentare i ritorni agli azionisti tramite una combinazione di dividendi e riacquisti di azioni. Ha pagato £937 milioni in dividendi lo scorso anno e ha completato un programma di riacquisto di azioni da £1,45 miliardi. Ha riacquistato azioni per un valore superiore a £4,3 miliardi dal 2021, riducendo il numero di azioni in circolazione a 6,35 miliardi da 6,7 miliardi lo scorso anno. 

Questi numeri arrivano in un momento in cui il titolo è diventato relativamente sottovalutato. I dati mostrano che il rapporto prezzo/utili a termine (P/E) è pari a 16,47x, valore ragionevole per una società con una quota di mercato leader. 

Allo stesso modo, Tesco presenta un rapporto PEG di 1,8, che suggerisce aspettative di crescita moderate rispetto alla valutazione. Ulteriori dati mostrano un EV/EBITDA di 8,59x e un rapporto prezzo/saldo patrimoniale di 2,75x. 

Questi indicatori suggeriscono che il titolo potrebbe recuperare nel tempo. In effetti, gli analisti hanno un outlook rialzista per la società, con un target medio a 516p, in forte aumento rispetto agli attuali 416p. 10 dei 15 analisti che seguono la società hanno un rating buy.

Analisi tecnica del prezzo del titolo Tesco

Grafico TSCO | Fonte: TradingView

Anche l'analisi tecnica è relativamente rialzista per le azioni Tesco nonostante il ritracciamento in corso. Ha formato un canale discendente da febbraio ed è leggermente al di sotto del lato superiore. Questo canale potrebbe far parte del pattern a bandiera rialzista, un segnale comune di continuazione.

Il titolo continua a essere scambiato al di sopra della sua media mobile a 200 giorni, segnalando che il trend rialzista di lungo periodo resta intatto. A meno che non rompa al di sotto di questo livello, le probabilità di un rimbalzo rialzista rimangono elevate. In tale scenario, le azioni potrebbero ritestare il massimo dell'anno a 507p.