Broadcom: azioni in rialzo, buyback del debito ampliato e prospettive AI solide

Le azioni di Broadcom sono salite giovedì dopo che la società di semiconduttori ha ampliato il programma di riacquisto del debito e ha ricevuto nuovo sostegno dagli analisti di Wall Street, che restano ottimisti sulle sue prospettive di crescita nell'intelligenza artificiale a lungo termine.

Il titolo AVGO è salito del 3.5% nelle contrattazioni dopo che Broadcom ha aumentato l'ammontare delle sue offerte in contanti da $2.5 miliardi a $3 miliardi.

Il sentiment degli investitori è stato inoltre sostenuto da la visione positiva di JPMorgan sul business AI della società e sul suo ruolo nei programmi di chip di nuova generazione di Google.

Broadcom amplia il programma di riacquisto del debito

Broadcom ha dichiarato di aver accettato circa $2.9 miliardi dei circa $5.5 miliardi di note offerte dagli investitori, riducendo parte del debito in essere.

La società aveva inizialmente lanciato offerte in contanti per riacquistare fino a $2.5 miliardi di obbligazioni senior in sei serie con scadenze tra il 2030 e il 2038.

Le note comprendono emissioni con tassi cedolari del 4.926%, 4.900%, 5.050%, 5.200% e 5.150%.

Broadcom ha detto che le sei serie di bond rappresentavano collettivamente $9.4 miliardi di capitale in essere.

Per accogliere una partecipazione superiore alle attese, la società ha aumentato il tetto di acquisto a $3 miliardi.

Il limite ampliato ha permesso a Broadcom di accettare tutte le obbligazioni senior valide presentate al 4.926% con scadenza 2037 e al 4.900% con scadenza 2038, incluse le note presentate tramite procedure di consegna garantita.

La società ha detto che la liquidazione iniziale è prevista per il 18 giugno, mentre la liquidazione per consegna garantita è attesa per il 23 giugno.

Barclays Capital e Citigroup fungono da dealer manager per le offerte, mentre D.F. King agisce come agente per le offerte e per le informazioni.

Riacquistando una maggiore quantità di obbligazioni in essere, Broadcom sta riducendo il proprio onere di debito e potenzialmente abbassando le future spese per interessi.

JPMorgan resta rialzista sulle prospettive di crescita dell'AI

L'annuncio del riacquisto del debito è arrivato insieme a un rinnovato ottimismo da parte di JPMorgan sulla posizione di Broadcom nell'infrastruttura per l'intelligenza artificiale.

L'analista Harlan Sur ha affermato che le prospettive di crescita nell'AI dell'azienda rimangono intatte e ha respinto le speculazioni secondo cui il programma Tensor Processing Unit v9 di Alphabet sarebbe stato ritardato o cancellato.

Secondo le ricerche di JPMorgan, il programma TPU v9 resta in linea per una produzione di volume nel 2028.

La società ha inoltre affermato che Broadcom mantiene un vantaggio di oltre 18 mesi rispetto al team interno di sviluppo chip di Google.

JPMorgan ha osservato che l'accordo quinquennale di Broadcom con Google assicura la sua partecipazione in quattro generazioni di TPU e sostiene l'aumento dei ricavi annuali da TPU fino al 2031.

La banca prevede che i ricavi AI di Broadcom aumenteranno tra 2 e 2.5x nel 2027 e poi raddoppieranno di nuovo nel 2028.

Gli analisti di JPMorgan hanno detto che gli investitori dovrebbero essere "acquirenti aggressivi ai livelli attuali."

La società ha aggiunto che il mercato continua a sottovalutare la "significativa dominanza" di Broadcom nella progettazione di packaging avanzato, la cadenza dei nuovi progetti, il suo portafoglio di proprietà intellettuale e il suo storico di esecuzione.

Il titolo rimane in un trend costruttivo di lungo termine

Broadcom rimane in un trend rialzista costruttivo di lungo termine nonostante la recente fase di consolidamento.

Il titolo ha chiuso a $407.81, scambiando circa il 10.7% al di sopra della sua media mobile semplice a 100 giorni di $368.50 e il 13.3% al di sopra della sua media mobile semplice a 200 giorni di $359.94.

Tuttavia, le azioni sono scambiate leggermente al di sotto della media mobile semplice a 50 giorni di $411.60, suggerendo che il titolo è ancora in fase di consolidamento dopo il recente rally.

L'indice di forza relativa a 14 giorni (RSI) è a 50.41, una lettura neutra che indica che le pressioni di acquisto e vendita sono relativamente bilanciate e che Broadcom sta consolidando piuttosto che mostrare condizioni di ipercomprato o ipervenduto.

Con gli sforzi di riduzione del debito in corso e Wall Street che mantiene fiducia nel suo business AI, Broadcom continua ad attirare l'attenzione degli investitori come uno dei principali beneficiari nel settore dei semiconduttori della continua espansione dell'infrastruttura per l'intelligenza artificiale.