Perché le azioni Barclays, NatWest e Lloyds stanno salendo questa settimana

Le azioni delle banche britanniche sono salite ai massimi plurimensili questa settimana mentre gli investitori hanno salutato con favore l'accordo di cessate il fuoco USA-Iran e attendevano la più recente decisione sui tassi della Bank of England.

Il prezzo delle azioni NatWest è salito a 638p, il livello più alto dal 9 febbraio di quest'anno, e del 26% rispetto al punto più basso di marzo. Lloyds Bank è schizzata a 105.80, il livello più alto da febbraio, mentre Barclays è balzata a 503p. BARC è cresciuta del 40% rispetto al minimo di quest'anno.

Accordo di cessate il fuoco USA-Iran

Le banche britanniche sono diventate molto sensibili al conflitto USA-Iran. Nella maggior parte dei casi sono state tra le maggiori perdenti quando la crisi si è intensificata e tra le principali beneficiarie ogni volta che sono aumentate le speranze di un accordo.

I titoli sono saliti questa settimana dopo che USA e Iran hanno raggiunto un accordo per porre fine ai combattimenti per 60 giorni. Nell'ambito di tale intesa lo Stretto di Hormuz verrà riaperto, mentre l'Iran otterrà un alleggerimento delle sanzioni e misure di sollievo monetario. 

L'accordo ha determinato un forte calo dei prezzi del petrolio greggio, con i riferimenti Brent e WTI scesi al di sotto del livello di supporto chiave di $80. Anche altri prezzi, in particolare quelli del trasporto marittimo e dei fertilizzanti, hanno iniziato a scendere. La speranza, pertanto, è che l'accordo regga, poiché ciò contribuirebbe a sostenere l'economia britannica.

Le azioni delle banche britanniche sono salite anche dopo che l'Office of National Statistics (ONS) ha pubblicato un incoraggiante rapporto sull'inflazione dei consumatori. Questi dati hanno mostrato che l'inflazione headline dei consumatori, quella dei produttori e l'inflazione al dettaglio sono state inferiori alle attese. Il CPI è rimasto invariato al 2,8%, mentre il core CPI è salito al 2,6%.

Decisione sui tassi della Bank of England

Il prossimo catalizzatore importante per le principali azioni bancarie britanniche come Lloyds, NatWest e Barclays è la decisione sui tassi della Bank of England (BoE) in arrivo, che verrà comunicata più tardi oggi.

Gli economisti sono unanimi nel ritenere che la banca lascerà i tassi d'interesse invariati al 3,75% in questa riunione. Nonostante ciò, con l'inflazione ancora al di sopra dell'obiettivo del 2%, esiste la possibilità che la banca accenni a un rialzo più avanti nel corso dell'anno. I trader su Polymarket hanno posto una probabilità del 58% che la banca aumenti i tassi quest'anno.

Un rialzo dei tassi da parte della BoE favorirebbe le banche aiutandole ad aumentare il loro reddito netto da interessi (NII). Nella sua dichiarazione di mercoledì, la Federal Reserve ha lasciato intendere che potrebbe aumentare i tassi quest'anno, citando la solidità dell'economia e l'inflazione elevata.

Barclays ha fatto meglio di altre banche grazie al suo modello di business, che combina l'attività bancaria tradizionale con l'investment banking. La sua divisione di investment banking dovrebbe prosperare quest'anno con l'aumento delle attività societarie come M&A, emissione di debito e raccolta di capitale azionario. Il business di trading dovrebbe beneficiare della robusta volatilità di mercato. 

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi sono aumentati del 6% nel primo trimestre, raggiungendo £8,2 miliardi, con i ricavi nel Regno Unito e l'investment banking in aumento rispettivamente del 9% e del 6%. I solidi numeri hanno permesso di incrementare il buyback azionario.

Lloyds Bank ha dichiarato che il suo utile statutario ante imposte è salito a £2 miliardi da £1,5 miliardi un anno prima. Il suo reddito netto da interessi sottostante è aumentato dell'8% a £3,6 miliardi. 

NatWest, invece, ha registrato un reddito netto da interessi di £3,39 miliardi rispetto a £3,026 miliardi nello stesso periodo dell'anno precedente.