TCS e Infosys guidano la svendita dell'IT indiano mentre Accenture solleva timori sulla domanda

Le azioni dell'IT indiano sono crollate venerdì dopo che il quadro più debole di Accenture ha riacceso i timori che la spesa tecnologica globale rimanga fragile nonostante il forte entusiasmo degli investitori per l'intelligenza artificiale.

L'indice Nifty IT è sceso fino al 5.8%, diventando uno dei principali indicatori settoriali con le peggiori performance a Mumbai, dopo che Accenture ha ridotto l'estremità superiore della sua previsione di crescita annuale dei ricavi e ha fornito prospettive sulle vendite più deboli del previsto.

L'avvertimento ha colpito grandi esportatori come Tata Consultancy Services, Infosys e HCLTech, poiché gli investitori hanno interpretato l'aggiornamento come un segnale precoce sulla domanda per l'intero settore dell'outsourcing e della consulenza.

L'avvertimento di Accenture intacca il sentiment del settore

La svendita è stata scatenata dall'aggiornamento sul terzo trimestre fiscale di Accenture, che ha evidenziato i limiti della ripresa della spesa tecnologica aziendale.

La società ora prevede una crescita annuale dei ricavi del 3%-4% in valuta locale, rispetto alla precedente guidance del 3%-5%.

Ha inoltre previsto ricavi per il quarto trimestre compresi tra $17.75 miliardi e $18.4 miliardi, al di sotto delle aspettative di Wall Street.

I ricavi del terzo trimestre di Accenture sono aumentati del 6% a $18.72 miliardi, ma hanno comunque mancato le stime di mercato.

Le nuove acquisizioni (bookings) sono diminuite di circa il 2% a $19.3 miliardi, segnalando decisioni più lente da parte dei clienti sui grandi contratti di trasformazione.

La lettura del dato è stata particolarmente dolorosa per le società IT indiane perché Accenture compete direttamente per contratti di trasformazione digitale, migrazione cloud, consulenza e servizi gestiti.

Quando il barometro globale lancia segnali di prudenza, gli investitori tendono a rivedere le ipotesi di crescita per gli esportatori indiani.

I principali gruppi IT indiani subiscono una nuova pressione

Le azioni di TCS, Infosys e HCLTech sono scese tra il 5% e il 7%, mentre altri titoli tecnologici sono anch'essi finiti sotto pressione.

Il titolo Infosys è caduto fino all'8%, TCS ha perso il 5.4%, Wipro più del 4%, e HCLTech e Tech Mahindra oltre il 5% ciascuno.

Il calo ha influenzato anche il mercato più ampio, con Nifty 50 e Sensex che hanno aperto in ribasso dopo il recente rally. Ciò ha fatto sì che il movimento fosse più di una correzione specifica di settore.

Ha mostrato che gli investitori restano sensibili a qualsiasi segnale che la spesa discrezionale globale non si stia riprendendo abbastanza rapidamente.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno osservato che i risultati di Accenture hanno segnalato una debole lettura per le società IT indiane, poiché la visibilità sulla domanda rimane limitata nei principali mercati dei clienti.

La spesa per l'IA non è ancora sufficiente

La domanda più importante è se l'IA possa compensare la debolezza nei servizi IT tradizionali.

Accenture ha dichiarato che la domanda rimane concentrata in ambiti come IA, cloud, dati e cybersecurity, e ha annunciato accordi per un valore di $4.18 miliardi per espandere la sua attività di cybersecurity industriale.

Gli analisti hanno affermato che i risultati di Accenture indicano che la domanda si sta concentrando maggiormente in investimenti mirati sull'IA, mentre la spesa più ampia per consulenza e trasformazione resta sotto pressione.

Questa distinzione è rilevante per le società IT indiane. Gli accordi guidati dall'IA possono sostenere la domanda a lungo termine, ma non sono ancora abbastanza diffusi da sostituire completamente i progetti discrezionali rinviati.

Per ora, gli investitori probabilmente richiederanno segnali più chiari di conversione dei contratti, visibilità dei ricavi e stabilità dei margini prima di accettare nuovamente multipli più elevati per il settore.